가격 행동 거래 전략

마지막 업데이트: 2022년 5월 8일 | 0개 댓글
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주식거래 앱 기업 ‘로빈후드’의 공동 창업자인 블라디미르 테네프(왼쪽)와 바이주 바트. ⓒAP Photo

5 년에 사용해야 할 상위 2021 가지 RSI 거래 전략.

RSI는 상대 강도 지수를 나타내는 거래 도구입니다. RSI (Relative Strength Index)는 J. Welles Wilder가 설계 한 다목적 거래 지표입니다.

RSI (Relative Strength Index)에는 다음과 같은 세 가지 주요 수준이 있습니다. –

  • 50 레벨은 제로 라인 역할을합니다.
  • 과매도 상태가 나타내는 30 레벨입니다.
  • 과매 수 조건이 분명한 70 레벨.

주요 수준 외에도 RSI (상대 강도 지수)에는 RSI 지표의 가격을 나타내는 움직이는 선이 있습니다.

계속 읽기 전에 , 여기 또 다른 재미있는 방법이 있습니다 이 선은 표시기 눈금에서 표시기의 현재 판독 값을 보여줍니다.

RSI를 다른 차트 분석 도구와 결합 할 수 있습니다. trade 그것의 발산, 다른 거래 기술 중에서 추세선을 그립니다.

RSI가 다양한 거래 전략에 사용될 수 있음은 분명합니다.

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RSI (Relative Strength Index)를 중심으로 한 다양한 거래 전략 중이 게시물은 5 년에 유용하게 사용되는 2021 가지 전략을 정확히 찾아 낼 것입니다.

  • RSI 2 거래 전략.
  • 캔들 스틱 패턴을 사용한 RSI 발산.
  • RSI 중간 선 거래 전략.
  • 지원과 저항이있는 RSI.
  • RSI 추세선 전략.

RSI 2 거래 전략.

이 전략은 다음을 사용합니다.

  • 장기 이동 평균.
  • 단기 이동 평균.
  • 상대 강도 지수 (RSI).
  • 가격 행동.

장기 이동 평균의 경우 200 기간 이동 평균이 이상적입니다.

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그러나 단기의 경우 5 기간 이동 평균이 권장됩니다.

RSI (Relative Strength Index)는 2 주기로 조정되어야합니다.

RSI 2 거래 전략

이 전략을 거래하는 첫 번째 단계는 200 개 기간의 장기 이동 평균을 사용하여 주요 추세를 설정하는 것입니다.

주요 시장 추세는 가격이 MA 200 이상일 때 상승하고 가격이 MA 200 미만일 때 하락합니다.

즉, 가격이 이동 평균보다 높을 때 구매 기회를 사용할 수 있고 동일한 이동 평균 아래에서 판매 기회를 사용할 수 있습니다.

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두 번째 단계는 RSI (Relative Strength Index)를 진입 트리거로 사용하는 것입니다.

RSI가 0에서 10 사이를 읽고 가격이 MA 200 이상이면 구매 트리거입니다.

반면 RSI가 90에서 100 사이이고 가격이 MA 200 미만이면 매도 트리거가됩니다.

베스트 바이 트리거는 RSI가 5 미만일 때이고 베스트 셀 트리거는 RSI가 95 이상일 때입니다.

세 번째 단계는 매수 또는 매도 포지션을 입력하는 것입니다.

5 아래의 RSI 하락과 일치하는 캔들 옆에있는 캔들 스틱의 시가에서 주요 상승 추세와 RSI 매수 트리거에 따라 매수 포지션을 입력하십시오.

반면, 주요 하향 추세와 RSI 매도 트리거에 따라 매도 포지션을 입력하십시오. 촛대 옆에있는 촛대는 95 이상의 RSI 급등과 일치합니다.

마지막 단계는 trade 출구 계획.

구매 종료 trade 가격이 5 일 이동 평균 위로 이동하고 매도 할 때 trade 가격이 동일한 이동 평균 아래로 이동할 때.

캔들 스틱 패턴을 사용한 RSI 발산.

이 전략은 캔들 스틱 패턴과 RSI (Relative Strength Index)를 사용합니다.

그래도 찾고 있는 온라인으로 돈을 버는 방법?

여기에 사용 된 RSI (Relative Strength Index)는 14 개 기간으로 조정되어야합니다.

여기서 RSI (Relative Strength Index)는 촛대 패턴과 결합 된 분산에 유용합니다. trade 항목.

RSI 다이버전스는 RSI가 가격의 고가 또는 저가와 일치하지 않는 고가 또는 저가를 만들 때 발생합니다.

가격이 고점을 높이면 RSI는 고점을 낮추고 (베어 리시 RSI 다이버전스) 가격이 저점을 낮추면 RSI는 더 높은 저점을 만들 것입니다 (불리시 RSI 다이버전스).

RSI 2 거래 전략

이 전략의 첫 번째 단계는 가격이 무엇을하고 있는지 확인하기 위해 가격 행동을 관찰하는 것입니다.

가격이 고점, 저점, 고점 또는 저점을 낮추는가?

가격이 상승 추세입니까 아니면 하락 추세입니까?

두 번째 단계는 RSI (Relative Strength Index)를 관찰하여 가격과 관련하여 무엇을하고 있는지 확인하는 것입니다.

하락 RSI 디버전스가 성공적으로 이루어 지려면 14 일 RSI는 가격이 고점을 올릴 때 고점이 낮아야합니다.

그러나 성공적인 강세 RSI 다이버전스를 위해서는 가격이 낮은 최저치를 만들 때 14 일 RSI가 최저치를 높여야합니다.

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세 번째 단계는 캔들 스틱 패턴을 진입 트리거로 식별하는 것입니다.

가격 하락에 대한 강세 RSI 다이버전스 이후 강세 반전 캔들 패턴을 발견하십시오.

반면, 가격 상승에 대한 RSI 디버전스가 하락하면 하락 반전 캔들 패턴이 나타납니다. 매도 트리거가 될 것입니다.

강세 반전 캔들 패턴에는 모닝 스타, 강세 핀 바, XNUMX 명의 백인 병사, 강세 휩쓸 기, 강세 인사이드 바 등이 포함됩니다.

반면에 약세 반전 캔들 패턴은 이브닝 스타, 약세 핀 바, 세 개의 검은 까마귀, 약세 휩쓸 기, 약세 인사이드 바 등입니다.

이 전략의 네 번째 단계는 매수 또는 매도 포지션을 입력하는 것입니다.

강세 RSI 다이버전스와 그 이후에 발생하는 강세 반전 캔들 패턴에 따라 매수 포지션을 입력하십시오.

반대로, 약세 RSI 다이버전스와 약세 반전 캔들 패턴 이후에 발생하는 매도 포지션에 진입하십시오.

마지막 단계는 출구 계획입니다.

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진입 트리거 바로 아래의 매수 주문과 진입 트리거 바로 위의 매도 주문에 대해 손절매를 설정합니다.

가격 범위 또는 가격 격차로 표시되는 최근 지원 또는 저항 영역에서 이익을 얻으십시오.

RSI 중간 선 거래 전략.

이 전략은 RSI 중간 선 또는 RSI 제로 선 역할을하는 50 수준을 활용합니다.

트렌드 방향의 항목을 선택하기 위해 중간 선에 대한 RSI 판독 값을 사용합니다.

이 전략은 가격 행동과 함께 단순 이동 평균 (SMA) 및 상대 강도 지수 (RSI)를 사용합니다.

단순 이동 평균 (SMA)은 5 개 기간으로 조정되어야하며 RSI (상대 강도 지수)도 5 개 기간으로 조정되어야합니다.

여기에서 RSI는 가격 모멘텀의 상승 또는 하락을 확인하는 데 유용합니다.

기본적으로 RSI가 50 선을 넘는다는 것은 시장이 상승 추세를 보이고 있음을 의미합니다.

반면에 RSI가 50 미만이면 시장이 하향 추세를 보일 가능성이 큽니다.

그렇다고 전적으로 그런 것은 아니므로 확인을 위해 단순 이동 평균 및 가격 조치를 사용해야합니다.

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RSI 중간 선 거래 전략.

이 전략의 첫 번째 단계는 SMA 5 및 Price Action을 사용하여 추세를 설정하는 것입니다.

가격이 SMA 5 아래에서 위로 이동하고 현재 SMA 위에서 거래되고 있다면 이는 상승 추세입니다.

반대로 가격이 SMA 5 위에서 아래로 이동하고 현재 SMA 아래에서 거래되고 있다면 이는 하락 추세입니다.

가격은 유효한 강세 또는 약세 신호의 경우 5 핍 이상 SMA 10 이상, 5 핍 이상 SMA 10 이하로 유지되어야합니다.

두 번째 단계는 RSI (Relative Strength Index)를 사용하여 가격 모멘텀을 확인하는 것입니다.

가격이 매수 트리거를 위해 SMA 50보다 10 핍 이상 거래 된 후 RSI는 5 이상이어야합니다.

반면, 가격이 매도 트리거를 위해 SMA 50 아래에서 10 핍 이상 거래 된 후에는 RSI가 5 미만이어야합니다.

세 번째 단계는 구매 또는 판매 주문의 실제 설정을 포함합니다.

가격이 강세 신호의 기준을 충족하고 매수 트리거가 나타나면 이벤트 직후 마감되는 촛대 고점보다 2 ~ 5 핍 높은 매수 중지 대기 주문을 설정합니다.

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그러나 가격이 약세 신호의 기준을 충족하고 매도 트리거가 나타나면 이벤트 후 마감되는 촛대 저점보다 2 ~ 5 핍 아래에 매도 보류 주문을 설정합니다.

마지막 단계는 출구 계획입니다.

매수 주문의 경우, 그 위에 가격 행동 거래 전략 매수 주문을 한 캔들 스틱의 저점 아래에 손절매 5 핍을 놓습니다.

그러나 매도 주문의 경우 아래에 매도 주문을 한 캔들 스틱의 고점보다 5 핍 위에 손절매를 놓습니다.

위험의 3 배 이상을 목표로 삼거나 최근 스윙 하이 또는 로우 스윙에서 이익을 얻으십시오.

매수 주문의 경우 가장 가까운 메이저 스윙 하이에서 이익을 취하거나 지분의 3 배를 목표로 삼으십시오.

그러나 매도 주문의 경우 가장 가까운 메이저 스윙 로우에서 이익을 얻거나 지분의 3 배를 목표로 삼으십시오.

지원과 저항이있는 RSI.

이 전략은 하루에 가장 잘 작동합니다. traders.

지원 및 저항 영역과 함께 RSI (Relative Strength Index)를 사용하는 것이 포함됩니다.

14 개 기간에서 RSI (Relative Strength Index)의 기본 설정이 가장 잘 작동합니다.

여기서 RSI (Relative Strength Index)는 가능한 과매도 및 과매 수 조건을 식별하는 데 유용합니다.

그런 다음 이러한 조건을 지원 및 저항 영역과 결합하여 trade 항목.

과매도 조건은 RSI가 30 미만으로 표시되는 반면 과매 수 조건은 RSI가 70을 초과하는 경우입니다.

지원 + 30 미만 RSI

이 전략의 첫 번째 단계는 지원 또는 저항 영역을 설정하는 것입니다.

지지대는 하락하는 가격이 아래로 교차하지 않는 것처럼 보이는 가격 수준입니다.

하락한 가격이 해당 수준에 도달하면 해당 수준을 거부하거나 위로 반전합니다.

반면에 저항 구역은 상승하는 가격이 위로 교차하지 않는 것처럼 보이는 가격 수준입니다.

상승 가격이 해당 수준에 도달하면 해당 수준을 거부하거나 하향 반전합니다.

두 번째 단계는 RSI (Relative Strength Index)를 관찰하여 거래 신호를 생성하는 것입니다.

유효한 강세 신호의 경우 먼저 첫 번째 단계에서 지원 수준을 설정 한 다음 RSI가 30 아래로 내려 가야합니다.

그러나 유효한 약세 신호의 경우 먼저 첫 번째 단계에서 저항 수준을 설정 한 다음 RSI가 70 이상으로 상승해야합니다.

세 번째 단계는 확인 된 강세 또는 약세 신호의 진입 트리거를 찾는 것입니다.

강세 신호 (지지 + 30 미만 RSI)의 경우지지에서 강세 반전 캔들 패턴을 찾으십시오.

그러나 약세 신호 (저항 + 70 이상 RSI)의 경우 저항에서 약세 반전 캔들 패턴을 찾으십시오.

강세 반전 캔들 패턴에는 모닝 스타, 강세 핀 바, XNUMX 명의 백인 병사, 강세 휩쓸 기, 강세 인사이드 바 등이 포함됩니다.

earticle

This study intends to present a way to improve second-hand markets for luxury goods in future by studying the consumption behaviors of consumers using second-hand luxury goods and examine the importance of second-hand luxury goods markets that are becoming popular recently. The study was conducted on 17 consumers with experience in purchasing or selling second-hand luxury goods and used contents analysis techniques based on recordings. The results of in depth survey on purchasers and sellers of second-hand luxury goods are as follows. First, the purchase motives were an affordable price, trends, practicality, and ostentation. In the meanwhile, sales motives were trends, practicality, cashable, change of mind, and suitability. Second, goods were sold at Fill-way, personal café or blogs for online, personal second hand shops for off-line and franchise stores like Gugus, Koibito for on-off line as for places for purchasing, selling second-hand luxury goods. Louis Vuitton was the most preferred brand and both purchasers and sellers preferred bags. Third, variables such as fake goods, and renting luxury goods were related with consumption behaviors when consuming second-hand luxury goods. Fourth, as for the processes of purchasing and selling second-hand luxury goods from on-off line, the processes were different depending on whether the transactions were done online, offline, on-off line or direct dealing. Lastly, purchasers regarded sympathy and showing off highly while sellers regarded trends highly in terms of marketing strategies according to the characteristics of sellers and buyers of second-hand luxury goods. Purchasers regarded cheap price and status of products highly when purchasing goods and these affected satisfaction. Sellers regarded fees and price setting highly according to the life of products. Therefore, marketing strategies for sellers and purchasers were proposed according to the methods of transacting on-line, and off-line, direct dealings.

본 연구는 최근 명품시장의 활성화에 따라 나타나고 있는 중고명품시장의 중요성을 알아보고 중고명품을 이용하는 소비자의 소비 행태를 알아봄으로써 향후 중고명품시장이 나아가야 할 발전 방향을 제시하고자 한다. 연구방법은 중고명품을 구매하거나 판매해본 17명을 대상으로 실시하였으며 녹음 기록한 전개자료를 토대로 내용분석법을 사용하였다. 중고명품 구매자들과 판매자들을 심층 면접한 결과는 다음과 가격 행동 거래 전략 같다. 첫째, 중고명품 소비자에 따라 구매자는 저렴한 가격, 유행성, 실용성, 과시성이 주요 구매동기로 나타났고, 판매자는 유행성, 실용성, 현금성, 상품에 대한 변심, 체형적합성이 판매동기로 나타났다. 둘째, 중고명품 구매·판매처의 경우 온라인은 필웨이(www. fellway.com), 개인카페나 블로그, 오프라인의 경우 개인중고샵, 온·오프라인의 경우 구구스(www.gugus. co.kr), 고이비토(www.koibito.co.kr)와 같은 프렌차이즈 업체에서 구매하거나 판매한다고 하였다. 또한 선호 브랜드로는 루이비통이 가장 많이 나왔고, 선호 아이템으로는 구매자 판매자 모두 가방을 가장 선호 하였다. 셋째, 중고명품 관련 소비 행동을 살펴보면, 소비행동에 관련된 변수로 이미테이션, 명품 렌탈, 명품대출, 샤테크 등이 중고명품 소비 행동과 연관 있는 것으로 나타났다. 넷째, 온·오프라인에 따른 중고명품 구매 및 판매과정의 경우 온라인, 오프라인, 온·오프라인, 직거래 방식에 따라 구매 및 판매 과정이 다르게 나타났다. 마지막으로 중고명품 구매자와 판매자 별 특성에 따른 마케팅 전략을 제안 해보면 먼저 구매자의 특성은 동조성과 과시성을 중시하는 반면, 판매자는 유행성을 중시하는 것으로 나타났다. 구매자는 구매할 때 저렴한 가격과 상품의 상태를 중요시 여겼으며, 이는 구매만족도에 영향을 미쳤다. 판매자의 경우 판매를 할 때 중요하게 여기는 것은 수수료와 상품의 기간에 따른 가격설정으로 판매방식이 중요한 것을 알 수 있었다. 이에 따라 구매자와 판매자 별 마케팅 전략을 온라인, 오프라인, 온·오프라인, 직거래 방식에 따라 제안하였다.

논문요약
Abstract
1. 서론
2. 이론적 배경
2.1. 명품의 개념 및 현황
2.2. 국내 중고명품의 개념 및 현황
2.3. 중고명품과 관련된 변수
3. 연구방법 및 절차
3.1. 연구절차
3.2. 자료수집과 분석방법
3.3. 연구문제
4. 결과 및 논의
4.1. 중고명품 구매 및 판매 동기
4.2. 중고명품 구매 및 판매실태
4.3. 중고명품 관련 소비 행동
4.4. 온·오프라인에 따른 중고명품 구매 및 판매과정
4.5. 중고명품 구매자와 판매자 별 마케팅 전략 제안
5. 결론 및 제언
참고문헌

이동 평균 및 DPO 지표에서 IQ Option에서 수익성있는 거래 전략을 만드는 방법

이동 평균 및 DPO 지표에서 IQ Option에서 수익성있는 거래 전략을 만드는 방법

Detrended Price Oscillator (DPO)는 가격 행동에서 일반적인 추세의 영향을 제거하고주기를 쉽게 식별 할 수 있도록 설계된 기술 분석 도구입니다. DPO는 모멘텀 지표 범주에 속하지만 MACD 와도 다릅니다. 전자는주기 내에서 고점과 저점을 식별하고 길이를 추정하는 데 사용됩니다. 전체 기사를 읽고 거래에 적용하는 방법을 알아보십시오!


DPO 란 무엇입니까?

이동 평균 및 DPO 지표에서 IQ Option에서 수익성있는 거래 전략을 만드는 방법

지표 자체의 이름에서 알 수 있듯이 DPO는 현재 가격에 대한 장기 추세의 영향을 제거하는 데 사용됩니다. 그런데 왜 상인이 그렇게하고 싶어할까요? 트렌드를 따라야하지 않나요? 결과적으로 추세 관련 가격 변동이 그래프에서 완전히 제거되면 추세의 수명을 추정하고 향후 반전을 예측하는 것이 더 쉽습니다.

가격 차트와 DBO에는 해당하는 최고점과 최저점이 있습니다.

결국 당신이 얻는 것은 실제 가격 차트와 모양이 매우 유사한 곡선입니다. 둘 사이의 가장 눈에 띄는 차이점은 DPO에 대한 주요 추세가 없다는 것입니다. 지표를 올바르게 사용하려면 Detrended Price Oscillator가 이동 평균의 사용을 기반으로하고 왼쪽으로 여러 기간을 상쇄한다는 것을 이해하는 것이 중요합니다. 지표는 과거 가격을 이동 평균과 비교합니다.


이동 평균 및 DPO 지표의 거래 전략

지표 작성자에 따르면 장기적으로 추세 내부의 미세 진동 분석은 전체 추세 분석보다 더 정확한 예측을 제공합니다. Detrended Price Oscillator, DPO의 작업이 구축 된 것은 바로이 개념입니다. 이 지표는 논란의 여지가 있습니다. 트레이더 커뮤니티에서는 이에 대한 명확한 의견이 없습니다. 그러나 DPO는 이동 평균 및 간단한 거래 시스템과 결합하여 경이로운 결과를 보여줍니다. 전략의 효과는 안정적인 시장에서 수익성있는 거래의 60-80 % 수준을 유지합니다. 이 기사에서 IQ Option 플랫폼에서 DPO 및 SMA 지표 조합을 사용하여 거래하는 방법을 배웁니다.

  • 복잡성 : 단순함;
  • 잠재적 이익 : 60-80 %;
  • 만료 기간 : 임의;
  • 우선 자산 : 통화 쌍, 주식, 귀금속;
  • 사용 된 지표 : DPO, SMA.


IQ 옵션에서 DPO를 설정하는 방법은 무엇입니까?

거래 전략 규칙

가격이 이동 평균보다 높고 DPO 지표의 곡선이 바닥에서 위로 제로 마크를 교차하면 가격 상승시 옵션을 열 필요가 있습니다. 상황이 반대 인 경우 (이동 평균이 가격보다 높고 DPO 곡선이 위에서 아래로 제로 마크를 교차) 가격 인하 옵션을 엽니 다. 그래프가 두 시나리오 중 하나에 맞지 않으면 결과를 기록하십시오.


실제 사례에 대한 거래 전략 작업

EUR / NZD 통화 쌍의 거래 시스템을 확인해 보겠습니다. 15 분 만료 기간을 설정하고 규칙 (21 DPO 기간, 표준 SMA 설정)에 따라 지표를 활성화하고 차트를 분석합니다.

보시다시피 가격은 이동 평균으로 가고 DPO 지표의 곡선은 아래쪽에서 위쪽으로 0 점을 교차합니다. 우리는 전략의 규칙에 동의하고 가격을 올리기 위해 무엇을해야하는지 이해합니다. 거래를 시작하십시오.

15 분 후에 차트를 봅니다. 보시다시피 가격이 꾸준히 상승했기 때문에 우리는 이익을 얻습니다. 더 많은 거래를 시작하고 통계를보고 거래 전략이 작동하는지 살펴 보겠습니다.

보시다시피, 12 개의 미결제 거래 중 2 건만 마이너스로 마감되었습니다. 이동 평균과 DPO 지표를 기반으로 한 거래 전략이 작동 중입니다.

가격 행동 거래 전략

게임스톱 주가 등락은 ‘이야기의 힘’이 경제에 미치는 영향을 보여주는 교과서적인 사례다. ⓒAP Photo

이 숫자들의 단위는 미국 달러다. 각각 지난해 말→1분기 최고(1월27일)→100달러 아래로 추락(2월2일)→올해 1분기 최저(2월19일)→3월 최고(3월10일)→ 가장 최근(3월22일)의 주가다.

어느 주식인지 맞히기는 그렇게 어렵지 않을 것이다. 게임스톱(GME)이다. 이 주식을 2월 초에 주당 90달러에 샀다고 치자. 사고 나서 불과 2주 3일 만에 반토막이 났다. 포기하지 않고 이를 악물고 3주를 버텨 3월 중순이 되니 주가는 매입 가격의 세 배로 뛰어올랐다.

필자도 처음엔 ‘저런 주가의 움직임을 다른 데서 본 적이 있었던가’라고 곰곰이 생각했다. 그러나 시간이 지나면서 해석이 불가능한 현상으로 결론 내리며 고개를 내젓고 말았다.

회사가 미래에 벌어들일 것으로 ‘기대되는’ 모든 현금(배당)들을 현재 가격으로 환산(할인)해서 합친 값을 펀더멘털이라고 한다. 주가가 펀더멘털 주변에 머무르는 시장을 ‘효율적 시장(efficient market)’이라고 부른다. 주가가 펀더멘털에서 벗어나면 차익거래(arbitrage)의 기회가 생긴다. 차익거래자들은 주가가 장기적으로는 펀더멘털로 회귀할 것이라고 생각한다. 그래서 현재 주가가 펀더멘털보다 낮으면 주식을 사고 높으면 공매도한다. 이것이 바로 차익거래 전략이다.

주식을 사려는 세력이 크면 주가는 오른다. 주식을 매도하려는 세력이 크면 주가는 내린다. 모두 펀더멘털로의 회귀다. 이렇게 차익거래가 이루어지는 덕분에 주가는 펀더멘털에서 크게 오래도록 벗어나지 않는다. 차익거래는 효율적 시장을 유지시키는 중요한 장치다.

주가가 단기적으로 펀더멘털에서 벗어나는 이유는 다양하다. 그중 가장 널리 받아들여지는 이유는 수급의 변화다. 또 시장에 어떤 새로운 뉴스가 도착하면 몇 차례 가격조정 과정을 거쳐야 주가는 제자리를 찾아간다.

타이완의 반도체 파운드리 회사인 TSMC가 가뭄으로 인해 생산성이 반으로 줄어들 것(가상의 수치다)이라는 예측을 실은 뉴스가 시장에 도착했다고 치자. 그로 인해 삼성전자 주가가 5000원 올라야 할지 3000원 떨어져야 할지 시장에서 결정되기까지는 시간이 걸린다. 다만 시장의 효율성이 높다면 새로운 정보를 반영한 적정가격을 찾는 데(가격 발견) 그리 오랜 시간이 걸리지 않게 된다. 여기까지가 교과서에 나오는 ‘효율적 시장’과 관련된 핵심 내용들이다.

그러나 게임스톱 주가의 ‘광란적 변동성(적당한 표현이라고 본다)’에서 볼 수 있듯이 금융시장은 자주 불안정하고 일관성 없는 모습을 보여준다. 효율적 시장의 틀만으로는 도저히 이해할 수 없는 움직임이 자주 포착되는 것이다. 저런 주가 움직임을 두고 ‘사람들의 경제적 의사결정은 미래 배당의 기대가치와 기대확률을 이용한 예측을 가중평균한 뒤 그 값을 현재 주가와 비교해서 이뤄지는 것’이라고 까다롭게 설명해봤자, 이런 이야기를 누가 믿겠는가. 심지어 해당 기업이 20년 후에 벌어들일 것으로 기대되는 현금이 얼마일지 지금 이 시점에서 예측한다는 것도 불가능에 가까운 일일 터이다.

2007년 미국 뉴욕. 게임스톱 사태는 금융위기로 고통받은 피해자의 적개심이 집단적으로 발현된 것으로 설명할 수 있다. ⓒEPA

‘이야기’가 만들어낸 게임스톱 주가 움직임

존 메이너드 케인스는 이런 식의 접근이 마음에 들지 않았다. 그가 생각하기에 경제의 주된 동력은 인간의 합리성보다는 불안감과 자신감, 착각 등 불안전성이나 비이성적인 면에 있었다. 그가 ‘야성적 충동(animal spirits)’이라고 명명한 이 같은 성질들은, 효율적 시장 이론이 주장하는 것과는 대조적으로, 시장이 아주 오랫동안 펀더멘털에서 벗어난 상태에 머무르게 할 수 있었다. 여기서 더 나아가 노벨경제학상을 수상한 로버트 실러와 조지 애컬로프 교수 같은 행동경제학자들은 경제학이 ‘인간이 합리적이고 이성적으로 의사결정을 한다’는 ‘가정’에서 벗어나 야성적 충동을 직접 모델링해야 한다고 주장한다.

게임스톱 사태와 관련해 우리가 오늘 주목할 부분은 야성적 충동을 이루는 한 요소인 ‘이야기’ 서사, 또는 내러티브(사실이나 허구를 이야기하는 구조적 형식)에 관한 것이다. 이야기는 게임스톱 사태가 자주 ‘영웅 무용담(saga)’이라는 표현과 합쳐져 통용되는(GameStop Saga) 이유가 된다. 이야기는 바이러스와 같아서 입소문을 타고 ‘전염되는 성질(바이럴·viral)’을 강하게 나타낸다. 특히 인터넷이나 소셜네트워크 등과 결합하면 훨씬 강화된 영향력을 갖게 된다.

실러 교수는 이미 그의 저서 〈비이성적 과열(Irrational Exuberance)〉에서 어떻게 투기적 버블이 촉발되고 증폭되는지, 여기에 인터넷 등 정보기술 혁명이 어떤 작용을 미칠 수 있는지 보여준 바 있다. 그가 2017년에 미국 경제학회에서 학회장으로 행한 연설인 ‘내러티브 경제학’은 그 연장선상에서 ‘대중 내러티브’가 ‘바이럴’을 통해 ‘경제 내러티브’로 전환되면, 주가가 펀더멘털에서 크게 벗어난 상태로 오랫동안 머무를 수 있음을 보여준다. 이야기의 힘에 의해 주가가 극단으로까지 밀어붙여질 수 있다는 얘기다. 그리고 750만 회원을 거느린 월스트리트베츠(WallstreetBets: 미국 개인투자자들이 금융시장 정보를 공유하는 토론방) 같은 플랫폼은 동호인 단체가 내러티브를 형성, 발전시키는 일뿐만 아니라 그 내러티브를 적극 퍼뜨리는 것을 용이하게 해준다. 이런 요소들이 1500만여 명이 사용하는 온라인 증권 거래 플랫폼인 로빈후드(Robinhood)와 결합된 결과가 우리가 최근에 보고 있는 게임스톱의 주가 움직임이다.

노벨경제학상을 수상한 심리학자인 대니얼 카너먼 교수는 이중처리이론(dual process theory)에 기반해서 인간의 두 가지 사고체계를 소개한다. ‘시스템 1’로 명명된 체계는 즉각적이고 자동적인 빠른 사고체계를 의미한다. 이에 비해 ‘시스템 2’는 논리적이고 많은 노력이 수반되는 사고체계다.

게임스톱 사태는 많은 사람들의 시스템 1을 촉발시킨 훌륭한 사례다. 사람들이 엄청난 규모의 돈, 심지어 전 재산의 운명이 걸려 있는 일들을 즉각적이고 빠르게 결정하는 경우가 실제로 꽤 있다. 이런 사실이 다소 의아하게 느껴질 수도 있다. 카너먼 교수는 대형 은행의 최고투자책임자(CIO)조차 수천만 달러 규모의 투자를 ‘육감적’으로 결정하는 사례가 있다며 다음과 같이 주장한다.

“과거보다 감정이 우리의 직관적 판단과 선택을 이해하는 데 훨씬 더 비중이 커졌다는 사실이야말로 중요한 발전이다. CIO의 이러한 결정은 오늘날 판단과 의사결정이 숙고나 논리와 상관없이 호불호의 감정에 직접적 영향을 받는 ‘감정 휴리스틱(affect heuristic)’의 사례이다(〈생각에 관한 생각〉 21쪽).”

그러나 실러 교수에 따르면 투기자산들에 투자하는 행위는 단순히 개인의 심리에 바탕한 의사결정이 아니라 ‘사회적 행동(social activity)’이다. 어떤 조사에 따르면 개인투자자는 다른 사람들에게서 직접적으로 전해 가격 행동 거래 전략 들은 정보에 기반해 투자하는 성향이 강한데 이 같은 성향은 심지어 기관투자자나 펀드매니저 같은 투자 전문가에게서도 나타나는 것으로 밝혀졌다.

노벨경제학상 수상자인 로버트 실러, 조지 애커로프, 대니얼 카너먼, 데이비드 허슐라이퍼(왼쪽부터).

교육수준이 높거나 재산이 많을수록 주식투자에 참여할 가능성이 높다는 사실은 잘 알려져 있다. 그러나 이런 요인뿐 아니라 투자 관련 서적을 읽고 토론하며 누군가의 투자 성공이나 실패에 대해 한담을 늘어놓는 즐거움도 주식투자를 하는 이유가 된다. 사교적인 사람일수록 입에서 입으로 전해지는 주식투자 관련 정보의 습득과 함께 단지 시장에 대해 이야기하는 것의 즐거움(pleasure from talking) 때문에 주식투자를 할 가능성이 더 높아진다는 것이다.

한 실증연구에 따르면 교육이나 소득수준을 통제한 조사로 봐도, 교회에 다니는 등 이웃들과 소통이 활발한 사람일수록 그렇지 않은 사람보다 주식투자를 할 가능성이 4%포인트 높았다. 특히 조사 대상을 교육과 소득수준이 높은 백인으로 한정할 경우 사교적인 사람의 참여 가능성은 그렇지 않은 사람보다 8%포인트나 더 높았다. 웹이나 앱 기반 거래로 대표되는 정보기술의 발전은 사교적인 사람이 주식시장에 참여하도록 더욱 독려하는 효과를 가져온다. 사람들의 상호 교류를 크게 증대시키기 때문이다. 논문의 저자들은 여기에 ‘사교승수 효과(social multiplier effect)’라는 멋진 이름을 붙여주었다.

게임스톱 주식과 관련해서 ‘밈 주식(meme stock)’이라는 다소 생소한 용어가 자주 언급된다. 밈은 어떤 개체나 집단에서 특정한 성질이 언어, 모방 등 비유전적 속성을 통해 다른 개체로 전이되는 것을 뜻하는 용어다. 〈이기적 유전자〉의 저자 리처드 도킨스가 그의 책에서 처음 쓴 말이라고 한다. ‘밈 주식’은 사람들의 이야기에, 특히 인터넷을 통해 접하는 이야기에 민감하게 반응하는 주식을 뜻한다. 그러니 ‘밈 주식’이라는 용어 자체가 주식시장과 관련해 이야기가 갖는 중요성을 강조하고 있다고 볼 수 있다.

지난해 여름 미국 재무학회 회장 연설에서 행동경제학의 대가인 데이비드 허슐라이퍼 교수는 ‘사회적 전이 편향(social transmission bias)’을 내재화한 새로운 경제학 이론을 들고나왔다. 큰 틀에서 보면 이는 야성적 충동이나 내러티브 경제학의 아이디어가 확장된 것이다. 그의 논문은 개인들이 서로 가격 행동 거래 전략 가격 행동 거래 전략 관찰하고 대화하는 사회적 상호작용(social interaction) 또는 사교 행위들이 사회 전반적으로 나타나는 경제적 사고나 행위에 실제로 영향을 미친다고 주장한다. 또한 이 과정에서 사람들이 상호작용하는 와중에 발생하는 ‘사회적 전이 편향을 통한 정보 왜곡’이 중요한 역할을 맡는다는 것이다.

정보의 체계적인 왜곡

좀 더 구체적으로, 사회적 전이 편향이란 사람들 사이에 정보가 옮겨지는 과정에서 일어나는 ‘정보의 체계적인(systematic) 왜곡’을 의미한다. 이를테면 유쾌했던 경험을 다른 사람에게 이야기할 때 어느 정도의 과장을 섞게 되거나 혹은 ‘내가 옛날에 꽤 잘나갔다’고 떠벌리면서 자신의 과거를 좀 더 화려하게 치장하는 행위 등은 ‘사회적 전이 편향’의 흔한 사례다.

여기서 중요한 것은 사회적 전이 편향이 ‘체계적’이라는 점이다. 누구에게나 나타나는 편향이지 특정한 일부에게서만 볼 수 있는 것은 아니라는 의미다. 또한 이런 편향들은 그 체계적인 성질로 인해 ‘사회적으로 발현(social emergence)’될 수 있으며 그렇게 되면 단지 개별적 편향들의 총합으로만 환원될 수 없는 성질을 갖는다. 예를 들어, 군대 개미들(army ants)은 무리를 지어 ‘집단적으로’ 움직일 때 계속 앞의 개체들을 따라가다 땅에 파인 구멍 속에 빠져 죽을 때까지 행군을 멈추지 않는다. 이와 같은 성질은 개체로서 움직일 때는 나타나지 않는다.

허슐라이퍼 교수는 이 같은 성질을 경제시스템과 금융시장에 적용해본다. 개개인의 선호도, 전략, 편향성, 투자 성과 등은 신호왜곡(signal distortion:정보전달 과정에서 나타나는 내용의 과장이나 축소)과 선택편향(selection bias:성과가 좋았을 때는 남들에게 자랑스럽게 떠들어대지만 좋지 않을 때는 침묵) 같은 사회적 전이 편향을 통해 사회적으로 발현된다.

이 이론으로 설명할 수 있는 현상들이 많다. 예를 들어 역사적으로 보면 기관투자자가 아니라 개인이 ‘액티브 투자(active investment:종목을 고르거나 주식매매 타이밍을 조정하는 등 적극적인 투자를 통해 위험은 다소 높지만 높은 수익률을 추구하는 투자 전략)’를 선택하면 손해를 보는 경우가 많았다. 그런데도 현실에서 액티브 투자를 선호하는 개인은 굉장히 많다. 이런 현상의 원인은 무엇일까? 선택편향으로 인해, 개인들이 ‘성공적인 투자에 대한 이야기’를 실패한 투자에 대한 가격 행동 거래 전략 것보다 더 많이 접하기 때문으로 볼 수 있다.

그런데 액티브 투자는 보통 패시브 투자(passive investment:인덱스펀드나 위험이 잘 분산된 펀드에 장기투자하는 전략)보다 훨씬 변동성이 크다. 그러니 ‘성공한 액티브 투자’는 성공한 패시브 투자보다 수익률이 훨씬 큰, ‘대박 성공’일 가능성이 높다. 이런 정보를 접한 개인들은 액티브 투자가 더 유리한 전략이라고 생각하게 된다. 이런 ‘편향된 정보 유입(biased information percolation)’은 반복되며 사람들 사이의 피드백을 통해 증폭된다. 따라서 처음에는 정보교환에서 발생하는 미미한 정도의 편향으로 시작하지만 점점 더 그 영향력을 무시할 수 없도록 커진다.

여기서 중요한 것은 개인들의 활발한 액티브 투자가 단지 개인 각각의 액티브 투자 선호 성향으로 인해 생기는 것이 아니라 그와는 무관하게 ‘사회적으로 발현’된 것이라는 점이다. 다시 말해 지금까지의 경제학이 어떤 현상을 경제주체의 선호 추구와 그에 따른 효용 증대로 설명해왔다면, 이 모델은 설령 개인들에게 어떤 특정한 선호 성향이 없다고 하더라도 소통 과정에서의 사회적 전이 편향을 통해 사회적으로 어떤 특정한 선호가 충분히 강하게 나타날 수 있다는 것을 보여준다.

‘보임 편향(visibility bias:보이는 것은 보이지 않는 것보다 힘이 세다)’ 또한 이 이론으로 설명이 가능하다. 당신이 스타벅스 앞에 길게 늘어선 줄을 보고 ‘사람들이 저축보다 소비를 많이 한다’고 생각하면, 실제로 당신도 저축을 줄이고 소비를 늘리게 된다는 것. 역시 여기서도 중요한 것은 이 같은 결과가 사람들이 과소비를 선호하는 데서 나오는 것이 아니라 그저 이런 편향들이 사회적으로 또는 집합적으로 발현된 데서 나온다는 점이다.

허슐라이퍼 교수의 이론에 따르면 게임스톱 사태는 다음과 같이 설명될 수 있다.

개인들이 월스트리트베츠에 모여 집단적인 소통을 시작한다. 2008년 금융위기 때 투자은행들의 투기 행위로 경제위기가 왔고 그로 인해 고통받았던 피해자들의 인간 드라마가 이런 소통을 통해 공유된다. 개인들의 적개심과 분노가 집단적으로 발현된다.

드라마의 공유와 재생산은 처음엔 약한 수준이지만 어느 정도의 편향을 갖고 있을 수밖에 없다. 투기세력이 만들어낸 금융위기의 결과로 집에서 쫓겨난 눈물겨운 경험을 편향 가격 행동 거래 전략 없이 이야기할 수 있는 사람이 있을까? 그러나 상호작용이 반복되면 자기강화적 편향이나 편향된 정보 유입 등 사회적 전이 편향이 누적되며 증폭된다. 다시 말해 토론방 참여자들이 서로 나누는 정보들 가운데 ‘월스트리트 금융자본을 성공적으로 공격한 영웅적 무용담’이 실패한 경험보다 더 많이, 더 깊이 공유되며 집단적으로, 또 반복적으로 증폭되는 것이다. 여기에는 각 개인이 더 낙관적으로 되거나 더 용감해지는 것이 필요하지 않다. 이는 집단 차원에서 벌어지는 사건이다.

아래 그래프는 사회적 전이 편향의 누적과 증폭에 따른 주가 변동의 추이를 나타낸 것이다. 이런 상황 속에서 일단 시작된 집단적인 초기 투자는 점점 더 많은 투자자를 끌어모아 가격 역시 점점 더 빠른 속도로 밀어 올리게 된다(곡선의 왼쪽 부분. 가격이 빠르게 증가하는 초기 단계). 이 단계에서 개인들은 점점 더 많은 정보를 접하게 되고 이 과정에서 편향 또한 급속도로 증가한다. 예컨대 게임스톱 주식의 가격상승은 토론방 참여자들이 집단적으로 갖는 낙관적 믿음 또한 더욱 강화시킨다. 이제 과도한 낙관(overoptimism)이 조성된다.

가격상승은 영업이익 발표, 정기공시 등 정기적인 정보공개와 비정기적인 공시, 그리고 여러 가지 소스를 통한 정보공개가 있을 때마다 ‘부분적으로’ 진정(price correction:다시 말해 가격이 가격 행동 거래 전략 가격 행동 거래 전략 조금 하락)된다. 이는 투자자들의 지나친 낙관을 제어한다. 시간이 지나며 공개된 정보(‘현재 주가가 상당히 고평가되어 있다’)들이 쌓이면 그만큼 가격하락을 부추기는 힘이 세지지만, 편향된 정보 유입 또한 누적되어 가격을 계속 위로 밀어 올리려 하는 힘도 강해진다. 이 같은 힘겨루기에 의해 가격은 꼭대기 근처에서는 좀 더 천천히 증가한다. 주가가 펀더멘털보다 너무 많이 높아졌다는 정보들이 누적되면서 투자자들의 낙관성이 줄어들기 시작하니 가격상승 속도가 느려지는 것이다(곡선 왼쪽 가운데 부분. 가격이 꼭대기 부근에서 느리게 증가하는 단계).

주식거래 앱 기업 ‘로빈후드’의 공동 창업자인 블라디미르 테네프(왼쪽)와 바이주 바트. ⓒAP Photo

현재진행형인 비이성적 과열

주가가 피크를 지나면 정보가 더욱 누적되며 가격이 진정(하락)되기 시작한다. 곡선의 꼭대기에서 오른쪽으로 내려가는 부분은, 가격이 빠르게 하락하는 가격조정(price correction) 단계라고 볼 수 있다. 결국 마지막 단계에서는 가격이 천천히 펀더멘털에 수렴하게 된다(곡선의 오른쪽 아랫부분).

그런데 이와 같은 가격변동은 부드러운 곡선으로 이루어지는 것이 아니라 단기적으로 상당한 변동성을 수반하며 이루어진다(그래프의 직선 부분). 이는 투기적 거래가 급증하기 때문이다. 단계가 진행될수록 누적된 공개 정보의 양이 많아지면서 정보와 편향 사이에 갈등이 발생하고 이에 따라 투자자들 사이의 ‘의견 불일치(disagreement)’ 역시 늘어나게 된다. ‘지금의 주가’가 비싸다고 믿거나 싸다고 믿는 사람들로 의견이 크게 갈린다는 의미다.

투자자들 사이에서 의견이 갈리면 거래량이 증가하게 된다. 의견이 똑같다면, 다시 말해 시장참여자들이 모두 ‘저 주식은 비싸’라고 생각한다면 아무도 그 주식을 사려 하지 않을 것이다. 이에 따라 거래도 일어나지 않게 된다. 거래량은 주가에 관한 다양한 의견들이 시장에 존재하기 때문에 나타나는 것이다.

또한 시장가격이 펀더멘털에서 벗어난 정도가 커졌다는 것을 깨달은 투자자들은 주식을 사거나 공매도하는 등 투자를 늘리는데, 이때 전통적인 자기 과신(overconfidence)에 기초한 비이성적 투자(irrational trading)가 대폭 증가하게 된다. 이렇게 투기적 거래가 급증하니 주가가 큰 변동성을 띠며 요동치지 않을 수 없다.

게임스톱 주가뿐 아니라 역시 광풍이라는 말이 어색하지 않은 비트코인의 급격한 가격변동 또한 이 모델로 설명이 가능하다. 물론 사회적 전이 편향의 새로운 재료들이 계속 공급되면 실제 가격 움직임은 훨씬 더 복잡해질 수도 있다.

새해 벽두에 터진 게임스톱 사태는 비이성적 과열의 전형이고 현재진행형이다. 다만 우리는 아직 게임스톱 주가의 경로가 그래프의 어느 단계에 있는지 알지 못한다. 게임스톱 사태가 우리 사회에, 특히 경제학에 던지는 메시지는 결코 가볍지 가격 행동 거래 전략 않다. 당사자들이야 사력을 다해 싸우고 있겠지만 게임스톱 사례는 ‘이야기의 힘’이 경제에 미치는 영향을 보여주는 교과서적인 사례가 되어가고 있다. 그러나 우리가 사는 현시대에서 자본시장의 중요성을 생각해볼 때, 수백 년 동안 발전시켜온 자본시장이 이토록 취약할 수 있다는 점만은 못내 큰 씁쓸함으로 남는다. 저작권자 © 시사IN 무단전재 및 재배포 금지

볼륨 가중 평균 가격 (VWAP) 설명

볼륨 가중 평균 가격 (VWAP) 설명

기술 지표는 금융 시장을 분석하는 데 필수적인 부분입니다. 그들 중 일부는 RSI (Relative Strength Index) , StochRSI 또는 MACD 와 같은 모멘텀을 설명하는 것을 목표로 합니다 . 피보나치 되돌림 도구 , 포물선 형 SAR 또는 볼린저 밴드 와 같은 다른 항목은 차트에서 잠재적 인 관심 지점을 찾는 데 사용할 수 있습니다 .

하지만 가장 근본적인 지표는 무엇입니까? 틀림없이 볼륨 . 거래량은 추세 확인 , 잠재적 반전 지점 식별 및 기타 여러 전략 을위한 도구로 사용할 수 있습니다 .

VWAP는 볼륨의 힘과 가격 행동을 결합하여 실용적이고 사용하기 쉬운 지표를 만듭니다. 트레이더는 VWAP를 추세 확인 도구로 사용하거나 진입 및 종료 지점을 식별하는 도구로 사용할 수 있습니다.

VWAP가 무엇인지, 어떻게 작동하는지, 트레이더가이를 거래 전략에 통합하는 방법에 대해 알아 보겠습니다.

VWAP는 무엇입니까?

VWAP는 볼륨 가중 평균 가격을 나타냅니다 . 이름에서 알 수 있듯이 볼륨에 따라 가중치가 적용된 주어진 기간 동안 자산의 평균 가격입니다 .

볼륨 가중 평균 가격 (VWAP) 설명

VWAP를 특히 강력한 지표로 만드는 것은 볼륨을 평균 가격 계산에 통합하는 방법입니다. 일부 거래자들은 거래량 이 가격 행동 자체를 제외하고 가장 중요한 지표 라고 생각 합니다. VWAP를 분석가와 거래자 모두에게 특히 유용한 도구로 만드는 것은이 두 가지 중요한 지표를 하나의 지표로 결합하는 방법입니다.

VWAP는 주요 유동성 영역뿐만 아니라 지배적 인 시장 추세를 나타낼 수 있습니다 .

가장 유용한 기술 지표에 대해 자세히 알아 보려면 기술 분석에 사용되는 5 가지 필수 지표를 확인하십시오 .

VWAP 계산 방법

대부분의 거래 인터페이스에서 지표를 선택하기 만하면 계산이 자동으로 수행됩니다. 어쨌든 그 뒤에있는 공식을 아는 것이 도움이 가격 행동 거래 전략 될 수 있으므로 더 효율적으로 사용할 수 있습니다. 그렇다면 VWAP는 어떻게 계산됩니까?

VWAP를 계산하려면 각 거래에 대해 거래 된 가치 (가격에 거래량을 곱한 값)를 더한 다음 총 거래량으로 나누어야합니다.

자산에 대한 5 분 VWAP 라인을 계산해 보겠습니다. 우리가해야 할 일은 다음과 같습니다.

  1. 먼저 처음 5 분 촛대 의 일반 가격을 계산해야합니다 . 고가, 가격 행동 거래 전략 저가, 종가를 더하고 그 숫자를 3으로 나눕니다.
  2. 해당 기간 (이 경우 5 분)의 볼륨과 일반 가격을 곱합니다. 이 값 은 첫 번째 측정 기간과 관련이 있으므로 n1 이라고 부릅니다 .
  3. n1 을 해당 기간까지의 총 거래량으로 나눕니다 . 이것은 거래의 처음 5 분 동안 VWAP 값을 제공합니다.
  4. 연속적인 VWAP 값을 계산하려면 각 가격 행동 거래 전략 기간 의 새 n 값 ( n2 , n3 , n4 )을 이전 값 에 계속 추가해야 합니다. 그런 다음 그 지점까지 총 볼륨으로 나눌 필요가 있습니다.

이제 값이 연속적으로 추가됨에 따라 값이 증가함에 따라 VWAP가 누적 지표 라고하는 이유를 이해했습니다 .

VWAP가 상인에게 말하는 것

보다 수동 적이고 장기적인 투자 스타일에 관심이있는 사람들을 위해 VWAP를 현재 시장 전망의 벤치 가격 행동 거래 전략 마크로 사용할 수 있습니다. 간단한 전략은 VWAP 라인보다 낮은 자산을 구매하는 것이며 잠재적으로 저평가되었음을 나타냅니다.

즉, 일부 거래자는 VWAP 라인을 가로 지르는 가격을 거래에 들어가기위한 신호로 사용할 수 있습니다. 가격이 위반되어 VWAP를 초과하면 롱 포지션에 들어갈 수 있습니다. 반대로 가격이 위반되어 VWAP 아래로 내려 가면 숏 포지션에 들어갈 수 있습니다.

이러한 의미에서 VWAP는 이동 평균 과 유사하게 사용될 수 있습니다 . 가격이 VWAP 라인보다 높으면 시장은 강세로 해석 될 수 있습니다. 동시에 VWAP 라인 아래라면 시장은 약세 일 수 있습니다. 물론 이것은 기술적 패턴의 맥락에 크게 좌우되므로주의를 기울여야합니다.

VWAP는 유동성 영역을 식별하는데도 사용할 수 있습니다 . 이는 대량 주문을 처리하려는 기관 거래자에게 특히 유용 할 수 있습니다. 지표는 그들이 시장에 미치는 영향을 감소시킬 수있는 대규모 거래에 대한 이상적인 진입 점과 출구 점을 결정하는 데 도움이됩니다.

VWAP는 거래 실행의 효율성을 측정하는 데에도 사용할 수 있습니다. 이러한 의미에서 VWAP 아래에서 실행 된 매수 주문은 볼륨에 의해 가중 된 자산의 평균 가격보다 낮기 때문에 좋은 채우기로 간주 될 수 있습니다. 반대로 VWAP 이상으로 실행 된 매수 주문은 볼륨에 의해 가중 된 자산의 평균 가격 이상으로 실행되기 때문에 불량 매수로 간주 될 수 있습니다.

일부 대형 거래자는 VWAP 이하에서 매수하고 그 이상으로 매도한다는 사실은 시장에 또 다른 이점을 제공 할 수 있습니다. 이러한 조치 는 두 경우 모두 가격 을 평균가깝게 만듭니다. 이것은 큰 거래자들이 그들의 행동으로 가격을 평균에서 더 멀리 밀지 않도록 보장합니다. 마음에 곰, 고래는 가장 큰 크기의 일부를 거래, 그들은 그렇지 않으면 시장에 상당한 영향을 미칠 수 있습니다.

VWAP 제한

VWAP는 대부분 일일 지표로 유용합니다. VWAP를 며칠에 걸쳐 생성하려고하면 평균이 왜곡 될 수 있습니다. 따라서 VWAP는 일중 분석, 즉 1 거래일 이하를 고려하는 분석에 가장 적합합니다.

이동 평균 과 마찬가지로 VWAP는 과거 가격 데이터를 기반으로 한 후행 지표 입니다. 이동 평균과 유사하게 데이터가 많을수록 지연이 커집니다. 따라서 20 분 VWAP는 200 분 VWAP보다 현재 가격 변동에 더 빠르게 반응합니다.

과거 가격 데이터를 기반으로하기 때문에 VWAP에는 예측 품질이 없다는 점을 기억하는 것이 중요합니다.

VWAP는 많은 거래자들이 사용하는 강력한 지표이지만 따로 ​​해석해서는 안됩니다. 예를 들어, 가격이 VWAP 라인보다 낮을 때 자산이 저평가 된 것으로 간주 될 수 있다고 논의했습니다. 그러나 강한 상승 추세 에서 가격은 상당한 시간 동안 VWAP 아래로 내려 가지 않을 수 있습니다.

따라서이 특정 신호를 기다리는 거래자는 부업에 빠져 잠재적 인 기회를 놓칠 수 있습니다. 그렇다고해서 거래를 놓치는 것이 세상의 종말이 아닐 수도 있습니다. 거래자 진입 전략이 특정 이벤트 발생을 지시하고 해당 이벤트가 발생하지 않는 경우 거래에 참여해서는 안됩니다. 그러나 그들의 전략이 잘 짜여져 있고 지속적으로 그것을 고수한다면 장기적으로 잘하고 있어야합니다. 접근 방식에 관계없이 위험 을 이해하고 관리하는 것이 중요합니다 .

마무리 생각

VWAP는 거래자들에게 거래량과 관련하여 주어진 기간 동안 자산의 평균 가격을 알려주는 지표입니다.

일부 거래자는 VWAP를 사용 하여 가격과 교차 하는 위치를 기반으로 포지션을 입력하거나 종료 할 수 있습니다 . 대규모 거래에 대한 잠재적 인 진입 및 종료 지점을 식별하는 데 특히 유용 할 수 있습니다.

VWAP는 후행 지표 이므로 가격에 대한 예측 품질이 없습니다. 일부 거래자들은 일중 분석에 사용될 때 최선을 다한다고 주장합니다. 다른 시장 분석 도구와 마찬가지로 VWAP는 독립적으로 해석되어서는 안되며 다른 기술과 결합 할 때 가장 잘 작동합니다.


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