기본적 분석

마지막 업데이트: 2022년 1월 2일 | 0개 댓글
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[한국강사신문 김지영 기자] 처음 주식투자를 시작했을 때를 떠올려보자. 대부분 큰 기대를 하지 않고 무리하지 않은 선에서 투자를 시작한다. 그러나 시간이 가면 갈수록 기대는 커지고 주가의 오르내림은 생각과 다르게 흘러간다.

여기에 초심자의 행운이라도 있었다면, 처음에 가졌던 여유는 점차 사라지고 더욱 수익률에 집중하기 시작한다. 하지만 투자자들은 시간이 갈수록 의기소침해지고 자신의 투자에 어떤 문제가 있는지 고민하기 시작한다. 이 책은 이제 막 초보 딱지를 뗀 2~3년 차 주식투자자들의 고민과 질문에 명쾌한 해답을 제시해 준다.

또한 저자가 직접 겪은 실패와 성공을 통해 어떻게 목적을 이루었는지 독자들에게 자세히 알려 준다. 저자는 무엇보다 직접 공부해서 자신만의 기준과 원칙을 확립해야 함을 강조했다. 기준과 원칙이 있어야만 주위의 정확하지 않은 정보들과 예상을 빗나가는 상황에 현실적으로 대처할 수 있다고 말한다.

또한 돈을 버는 방법에 집중하기보다는 손실을 보지 않는 법에 더욱 집중하라고 충고한다. 손실을 보지 않으면 수익은 자연스럽게 따라오기 때문이다. 이 책은 자신이 원하지 않는 주가의 흐름 속에서 손실을 방어할 수 있는 나만의 방법을 찾는 가장 빠른 해결책이다.

“HTM, 재무제표 활용, 중요가격론 등 수익으로 연결되는 알짜배기 실전 투자 노하우 공개”

주식을 매매할 때는 항상 정확한 자료를 분석한 ‘근거’를 바탕으로 결정해야 한다. 그러한 근거를 만들기 위한 투자 분석 기법은 기본적 분석과 기술적 분석이 있다. 이 책에서는 기본적 분석과 기술적 분석을 바로 알고 직접 실전에 활용하는 기법을 자세히 담았다. 기본적 분석의 기본 자료인 재무제표를 정확히 분석하고 미래 가치를 가늠하는 정성적 분석도 다루었으며, 각종 지표를 활용해 현재 주가의 저평가 유무도 파악할 수 있게 돕는다.

또한 전통적인 증권 분석 방법인 기술적 분석은 차트상에 나타는 각종 지표 즉 캔들과 이동평균선, 거래량 등을 토대로 지지와 저항, 돌파와 이탈 등을 판단하는 방법과 주가의 추세를 파악하는 실질적인 노하우를 예시를 통해 자세히 풀었다.

저자는 기술적 분석과 기본적 분석의 장점을 적절하게 활용하여 안전한 투자를 하면서 장기적으로 수익성을 최대한 끌어올리는 현명한 주식투자의 세계로 이끌어준다. 부록으로 구성한 〈‘투자 왕’이 되는 실전 투자 핵심 노하우 BEST10〉에는 저자가 직접 깨우친 주식 관련 노하우를 정리했다.

‘저평가 매집주의 대 시세 가능 프로세스를 이해하라, 투자할 종목을 1차 선별할 때는 차트를 본다, 차트가 좋아도 재무제표는 꼭 확인하자, 부동산과 비교하면 주식의 가치가 보인다, 장기투자는 시장의 불확실성을 기본적 분석 견딜 수 있어야 한다, 피보나치 비율을 적극 활용하라, 주식투자의 시간론, 대세에 휩쓸리지 않는 장기투자자가 되자, 철학은 주식투자에 긍정적인 영향을 준다, 주식투자 고수와 하수와의 차이’에 관해 설명하며 주식투자에서 성공하는 가장 확실하고 효과적인 투자법에 대해 이야기한다.

[사진출처=미래지식]

저자 박정식은 주식디자인연구소 대표를 맡고 있으며, SBSCNBC, 매일경제, 이데일리, MTN, 이토마토, 서울경제, 팍스TV 등 여러 매체에서 주식 전문가로 활발하게 방송 활동을 하고 있다. 교보증권 투자 상담사와 머니투데이 주식 전문가로도 활동했다.

현재 네이버카페 ‘주식디자인연구소 NO.1’, 유튜브 채널 ‘주식디자인연구소’, ‘주식타파’를 운영하며 주식시장에 뛰어든 수많은 사람에게 다양한 정보와 교육을 제공하고 있다. 재무제표를 기반으로 한 저평가매집주를 발굴하여 장기투자에 집중하는 투자 방식을 실천한다. 또한 주식 가격 움직임의 핵심 원리인 중요가격론을 기반으로 한 단기 매매 기법에 대해서도 알리고 있다.

최근 저서로는 『평생 주식투자로 부자 되는 실전 투자 절대 원칙: 자신만의 기준과 원칙을 세우고 평생 주식투자를 위한 초석을 마련하라(미래지식, 2022.07.15.)』가 있다.

기본적 분석

[ 기업주식가치 기본적분석이란? ]

기업가치에 영향을 미치는 기업의 내적요인, 외적요인에 대한 분석을 통해 내재가치(Intrinsic Value)를 구하고,

개별기업에 대한 투자여부를 결정하는 주가분석 방법입니다.

기술적분석이 주로 과거의 주가흐름 분석을 통해 매매타이밍을 결정하는 방법이라면,

기본적분석은 내재가치 분석을 통해 저평가된 투자유망종목을 선정하는 방법이라고 할 수 있습니다.

기본적분석이란 기업가치에 영향을 미치는 기업의 내적요인, 외적요인에 대한 분석을 통해 내재가치(Intrinsic Value)를 구하고, 개별기업에 대한 투자여부를 결정하는 주가분석 방법입니다. 기술적분석이 주로 과거의 주가흐름 분석을 통해 매매타이밍을 결정하는 방법이라면, 기본적분석은 내재가치 분석을 통해 저평가된 투자유망종목을 선정하는 방법이라고 할 수 있습니다.

내재가치란 기업의 기술력, 시장점유율, 경영자의 경영능력 등 기업 내적요인과 금리, 환율, 정치경제적 환경 등 외적요인이 복합적으로 작용하여 결정되는 것으로 기본적분석은 기본적으로 주가는 내재가치를 반영한다는 명제에 근거하는 펀더멘탈 접근방법입니다.

분석대상 및 분석절차

기본적분석의 분석대상은 기업가치에 영향을 미치는 모든 요소를 포괄하며, 그 범주에 따라 경제분석, 산업분석, 기업분석으로 구분할 수 있습니다.
경제분석 이란 경기변동, GDP성장율, 금리, 물가, 환율 등 대내외적인 거시환경에 대한 분석입니다.


산업분석 은 분석대상 기업이 속한 산업의 성장주기, 진입장벽, 가격동향, 원재료 수급동향 등에 대한 분석이며,

기업분석 은 해당 기업의 재무상태, 경영성과, 기술경쟁력, 시장점유율, 브랜드인지도 등 계량적, 비계량적 요소에 대한 분석입니다. 즉, 특정기업의 내재가치를 분석하기 위해서는 기업 뿐만 아니라 해당기업이 속한 산업분석 및 거시경제요인에 대한 분석이 병행되어야 적정한 가치를 산정할 수 있는 것입니다. 일반적으로 증권회사의 애널리스트(Analyst)는 기업분석 및 산업분석 업무를 담당하며, 경제분석은 이코노미스트(Economist)가 담당하면서 상호간에 업무협조 체제를 구축하고 있습니다.

기본적분석은 접근방법에 있어 크게 거시적요소를 먼저 분석하고 점차 미시적요소를 분석하는Top-down Approach와 미시적요소에 대한 분석에서 출발하여 점차 거시적요소로 분석범위를 확대하는 Bottom-up Approach로 구분할 기본적 분석 수 있습니다. 일반적으로 경제분석-->산업분석-->기업분석 순으로 접근하는 Top-down Approach 가 기본적분석의 분석절차로 많이 쓰여지고 있습니다.

구체적인 기업분석 방법은 계량화 가능여부에 따라 양적분석과 질적분석으로 구분합니다.

1. 양적분석

구체적인 기업분석 방법은 계량화 가능여부에 따라 양적분석과 질적분석으로 구분합니다.
양적분석이란 수익비용구조, 시장점유율, 배당율 등 수치로써 계량화 할 수 있는 요소에 대한 분석으로 계량적분석 방법입니다. 양적분석의 대표적인 사례는 재무제표에 대한 분석입니다.

2. 질적분석

  • 질적분석이란 경영자의 경영능력, 브랜드인지도, 기술경쟁력 등 계량화하기 어려운 요소에 대한 비계량적분석을 말합니다.
    기업의 내재가치는 계량적인 요소 뿐만 아니라 비계량적 요소에 의해서도 크게 영향을 받기 때문에 어느 것이 더 중요하다고 말할 수 없습니다. 따라서 기본적분석을 함에 있어서 양적분석과 질적분석을 동시에 수행하여야만 보다 적정한 내재가치를 구할 수 있는 것입니다.

재무제표 분석(양적분석)

재무제표의 이해

재무제표란 기업의 재무상태, 경영성과, 현금흐름, 잉여금의 처분내역을 계량화한 보고서로 기업의 이해관계자들이 해당기업에 대해 올바른 의사결정을 하는데 유용한 정보를 제공할 목적으로 작성됩니다.

기업의 이해관계자란 주주, 채권자, 임직원, 정부, 고객님, 일반대중 등을 말합니다. 재무제표에 포함되는 내용은 회사의 재무사항을 사후적으로 보고하기 때문에 향후 실적에 대한 전망과 경영자의 경영능력과 같은 비계량적인 요소는 포함하고 있지 않기 때문에 재무제표 분석만으로 내재가치를 평가하기에는 분명 한계가 존재합니다. 하지만 기업의 과거와 현재의 재무사항은 미래에 대한 전망을 가늠케 하는 중요한 지표이며, 질적분석을 통해 재무제표의 한계를 보완할 수 있다는 점에서 그 중요성은 충분하다고 할 수 있습니다. 재무제표는 일반적으로 인정된 회계원칙에 따라 작성되며 이를 위배시 공인회계사의 감사의견이 적정의견 이외의 의견(한정의견, 부적정의견, 의견거절)을 받아 이해관계자들로부터 외면을 받게 됩니다. 우리나라의 경우 일반적으로 인정된 회계원칙은 '기업회계기준서'로 명문화하고 있습니다.

기업회계기준서에 따른 4대 재무제표는 다음과 같습니다

1. 대차대조표

특정시점의 재무상태를 나타내는 재무제표로 자산, 부채, 자본으로 구성되어 있습니다.

2. 손익계산서

일정기간동안의 경영성과를 나타내는 재무제표로 수익에서 비용을 차감하는 방식으로 작성되며, 주요 구성요소는 매출액, 영업이익, 경상이익, 순이익 등 입니다.

3. 이익잉여금처분계산서(또는 결손금처리계산서)

영업활동의 결과 발생한 이익잉여금을 주주들에게 배당하거나, 재투자를 위해 회사내에 유보로 처분 하는 등 잉여금의 용도를 확정하는 재무제표입니다.

4. 현금흐름표

현금의 실제적인 유입과 유출을 나타낸 재무제표로 현금흐름의 발생원천에 따라 영업활동, 투자활동, 재무활동에 의한 현금흐름으로 구분하여 작성합니다.

기업은 해당기업에 재무적 영향을 미치는 모든 거래나 사건이 발생시 각각에 대하여 회계처리를 합니다. 이러한 각각의 회계처리 사항은 결산시에 재무제표로 일목요연하게 취합, 정리되어 이해관계자들의 의사결정에 유용한 정보를 제공하는 것입니다. 그리고 각각의 재무제표 다음의 도표와 같이 상호간에 긴밀하게 연결되어 있습니다.

재무제표 분석은 일반적으로 비율분석의 방법을 이용하며, 과거비교, 경쟁사비교, 업종평균비교를 통해 해당기업의 강점과 약점을 분석하는 것을 말합니다. 재무비율 분석은 산출되는 지표의 특성에 따라 크게 수익성, 성장성, 활동성, 안정성으로 구분한다.

수익성 분석

수익성 분석이란 투하된 자본을 이용하여 일정기간동안 얼마만큼의 성과를 내었는가를 측정하는 것입니다. 수익성은 과거대비, 비교기업대비 높을수록 좋으며, 이익의 절대액의 크기보다 단위당 이익을 나타내는 효율성 지표의 성격을 갖습니다. 손익계산서에서 산출되는 지표중에는 해당기업의 주요한 영업활동의 수익성을 나타내는 매출액 영업이익율이 영업외적인 요인의 영향을 받는 매출액순이익율보다 적합한 수익성 지표라고 할 수 있습니다.

매출액영업이익율 = 영업이익 / 매출액 * 100

매출액순이익율 = 당기순이익 / 매출액 * 100

자기자본이익율(ROE) = 순이익 / 평균자기자본 * 100

성장성 분석

성장성 분석이란 기업의 매출액이나 자산규모가 전년대비, 동기대비, 추세대비 얼마나 증가 또는 감소하였는가를 측정하는 것을 말합니다. 기업의 수익성과 함께 기업가치 결정에 가장 많은 영향을 미치는 지표로 높을수록 좋으며, 향후에도 성장이 지속가능한가 역시 고려되어야 합니다.

매출액증가율 = (당기매출액/전기매출액 - 1) *100

순이익증가율 = (당기순이익/전기순이익 - 1) *100

총자산증가율 = (당기총자산/전기총자산 - 1) *100

활동성 분석

활동성 분석이란 기업에 투하된 자본을 얼마나 효율적으로 사용하였는가를 측정하는 것으로 일반적으로 높을수록 좋습니다. 즉, 활동성은 투하된 자본을 1년에 몇 번 회전하였는가를 나타내는 것으로 회전율이 높다는 것은 그만큼 효율성이 높다는 것을 의미합니다. 반대로 활동성비율이 낮다는 것은 결국 투하된 자본을 비효율적으로 사용했다고 판단할 수 있습니다. 활동성비율은 기업이 속한 산업의 특성에 따라 차이가 있으므로 과거 추세비교와 더불어 동업종 유사기업과의 비교가 요구됩니다.

총자본회전율 = 매출액 / 총자본

매출채권회전율 = 매출액 / 매출채권

재고자산회전율 = 매출액 / 재고자산

안정성 분석

안정성 분석이란 자본조달을 통해 형성된 기업의 재무구조가 기업활동을 원활히 수행할 수 있도록 안정적으로 구성되어 있는지의 여부를 측정하는 것입니다. 즉, 자본조달을 효율적으로 하였는지의 여부, 과도한 차입금으로 인한 부도발생 가능성은 없는지 등 재무적위험도를 판단하는 것입니다. 이자보상배율이 1 이라는 것의 의미는 영업활동으로 벌어들인 이익(영업이익)이 이자비용과 같다는 것으로 이자보상배율이 1 미만인 기업은 벌어들인 이익으로 이자도 못 갚는다는 의미입니다. 어떤 기업이 아무리 수익성, 성장성이 좋다 하더라도 재무적 안정성이 낮다면 투자를 피하는 것이 올바른 투자전략일 것입니다.

유동비율 = 유동자산 / 유동부채 * 100

부채비율 = 부채총계 / 자본총계 * 100

이자보상배율 = 영업이익 / 이자비용

주요 비율분석

기본적분석의 결과로 개별기업의 재무상태와 경영성과 등의 재무정보를 함축적으로 담고있는 지표를 산출합니다. 일반적으로 많이 사용되는 투자지표는 다음과 같습니다.

주당 지표

EPS ( 주당순이익) = (순이익 - 우선주배당금) / 평균발행주식수

BPS ( 주당순자산) = (자기자본 - 무형자산) / 기말발행주식수

SPS ( 주당매출액) = 매출액 / 평균발행주식수

CFPS ( 주당현금흐름)= (순이익 + 유무형자산상각비) / 평균발행주식수

DPS ( 주당배당금) = 현금배당액 / 기말발행주식수

EBITDAPS (주당영업현금흐름 ) = (영업이익 + 유무형자산상각비) / 평균발행주식수

주가관련 지표

PER (주가수익비율) = 주가 / EPS

PBR (주가순자산비율) = 주가 / BPS

PSR (주가매출액비율) = 주가 / SPS

PCR (주가현금흐름비율) = 주가 / CFPS

EV/EBITDA = (시가총액 + 순차입금) / EBITDA

내재가치(적정주가)의산정

적정주가 산정방법

주식시장에서 적정주가 산정시 많이 사용하는 접근방법은 크게 다음의 두가지로 구분할 수 있습니다.

상대가치법

동업종 유사기업과의 비교를 기본적 분석 통해 해당기업의 적정주가를 산정하는 방법으로 적용이 간편하며, 유사기업대비 비교가치를 산출할 수 있다는 장점이 있습니다. 반면, 적절한 비교대상 기업이 없거나, 주가 등락이 심할 경우 적용이 어려우며 기업의 내재가치보다는 시장의 수급 등에 따른 영향을 많이 받는다는 단점이 있습니다. 상대가치법 중 PER, EV/EBITDA 가 일반적으로 많이 이용되고 있습니다.

현금흐름할인법(DCF:Discount Cash Flow)

해당기업의 미래 배당 등 현금흐름을 현재가치로 할인하여 적정주가를 산정하는 방법으로 내재가치를 적절히 반영한다는 장점이 있습니다. 반면, 할인율, 영구성장율 등 평가요소 적용에 주관적인 요인이 포함될 수 있다는 단점이 있습니다. 대표적인 방법으로는 잉여현금흐름(Free Cash Flow) 할인법이 있습니다.

적정주가 산출사례

적정주가 산정시 가장 많이 사용되고 있는 상대가치평가 방법인 PER과 EV/EBITDA 기준에 의한 A, B사의 간단한 적정주가 산출사례를 보면 다음과 같습니다.

PER 기준

동업종 유사기업 평균 PER : 15.0(배)
A사의 2002년 예상 EPS : 1,000(원)
A사의 적정주가 = 15.0 * 1,000 = 15,000(원)

EV/EBITDA 기준

동업종 유사기업 평균 EV/EBITDA : 6.0(배)
B사의 2002년 주식수 : 1,000(주)
B사의 2002년 예상 순차입금/EBITDA : 1,000,000(원) / 500,000 (원) B사의 적정주가 = (500,000 * 6.0 - 1,000,000) / 1,000 = 2,000(원)

“골프를 잘 치려면 어떻게 해야 합니까”라는 질문을 자주 받는다. 물론 골프수준에 따라 조언은 달라지지만 일반적으로 다음과 같은 성공 방정식으로 설명한다.

즉 S=F+E+I 라는 것이다. 골퍼의 성공(Success)은 기본스윙(Fundamental)에다 외적(External) 및 내적(Internal) 관리능력의 합치에 달려 있다. 골프스윙이 궁극적으로 추구하는 것은 파워, 정확성, 반복성이다. 그러나 이 세 요소는 서로 상반되는 것이다. 이를 균형있게 발전시키는 일은 체계적인 분석과 많은 땀을 요구한다.

싱글행 기차를 타고 싶은 골퍼는 먼저 크고 일정한 원을 계속 그려낼 수 있는 기본자세를 갖춰야 한다. 그러나 골프는 자연환경에 가장 많이 노출된 스포츠로 골프코스도 모두 다르기 때문에 코스의 특징을 잘 이해하고 전략을 수립해야 한다. 오른손잡이 골퍼의 경우 왼쪽으로 굽는 홀이 많은 코스에선 미리 드로(Draw) 샷을 연습해 보는 지혜가 필요하다.

세 번째 요소는 내적 관리. 골퍼의 실력이 향상될수록 내적 관리능력의 중요성은 높아진다. 4시간이상 감정기복이나 두려움, 욕심 혹은 상황판단 등을 현명하게 컨트롤하는 것은 쉬운 일이 아니다. 라운딩 전에 구체적인 게임플랜을 수립하면 큰 도움이 된다.

또한 자신만의 독특한 프리샷 루틴(pre-shot routine)을 개발하길 바란다. 프리샷 루틴이란 웨이글(waggle)이나 연습스윙 등과 같이 스윙을 시작하기 전에 행하는 일정한 동작을 말한다. 매 샷마다 똑같은 프리샷 루틴을 실행하면 사정없이 파고드는 감정의 파장을 통제할 수 있다.

투자의 성공 역시 같은 공식으로 설명할 수 있다. 즉 투자목표를 달성하기 위해서는 투자종목에 대한 기본적 분석(F)은 물론 국내외 경제와 금융시장의 변화에 대한 효과적인 대처(E), 그리고 포트폴리오에 대한 지속적이고 효율적인 조정과 관리(I)가 필수적이다.

투자목표가 정해지면 이를 달성하기 위한 가장 이상적인 투자종목과 방법을 선별하는 작업이 시작된다. 일반주식의 경우 기본분석 즉 회사의 장단점과 사업전망 등이 여러 관점에서 조사된다. 재무구조와 현금조달능력등 회사의 재정상태를 정확하게 분석하고, 주당순이익(EPS), 주가수익비율(PER), 매출성장률 등을 검토해야 한다.

최근에는 주식의 가치를 고려하는데 주가수익과 성장비율(PEG)이 많이 이용된다. 특히 이 방법은 테크놀러지 주식이 중심인 나스닥의 성장형 주식을 검토할 때 많이 사용된다.

건강한 투자 포트폴리오가 구축되면 국내외 경제와 금융시장의 빠른 변화에 대해 역동적으로 대처해야 한다. 엄청나게 쏟아져 나오는 주요 경제지표에도 관심을 가져야 한다.

앞으로의 증권시장은 매우 유동적일 것으로 예상된다. 아무리 전망좋은 주식을 선택하더라도 유연하고 기술적인 운영이 뒤따르지 못하면 성공은 어렵다. 따라서 이익 극대화와 손실 극소화를 위해서는 다양한 기술적 분석을 바탕으로 포트폴리오를 탄력적으로 운용해야 한다.

골프와 투자의 게임에서 승리하기 위해서는 3가지 조건을 기본요소로 하는 성공 방정식을 항상 염두에 두어야 하는 것이다. [email protected] (213)996-6408

기본적 분석

공부하는 주린이 압박감입니다.

오늘은 지난 시간에 알아본 양적 분석에 이어 기업을 분석하는데 있어 재무제표나 실적등 숫자를 기본적 분석 제외한 부분을 평가해보는 질적 분석에 대해 알아보고자합니다.

질적 분석이란?

위에서 잠시 제가 언급 하였듯이 숫자나 정량적으로 나타나는 재무제표나 실적을 기반으로 기업을 분석하는 방법이 양적 분석이라면 경영진, 경영진의 경영마인드, 도덕성, 기업이 속한 산업군, 경제상황 등 숫자료 표현 할 수 없는 것을 조사, 분석하여 좋은 기업을 찾아내는 것입니다.

질적 분석을 함에 있어 크게 3가지 분야로 나눠 보았습니다.

1. 경영진의 능력 및 경영마인드

만약 여러분이 공시된 실적도 매우 좋고 탄탄한 재무건전성, 비전까지 갖춘 기업을 찾았다고 합시다. 게다가 지표역시 투자 에 매우 매력적인 기업으로 보여진다면 누구나 투자하고 싶은 기업일 겁니다. 하지만 질적분석은 숫자로 보여지지않은 부분을 조사하고 분석하는 분야라고 했던 말을 기억하실겁니다.

만약 여러분이 찾은 기업의 경영자, 오너가 알고보니 사회적인 물의를 자주 일으킨다거나 잦은 구설수에 오르는 사람이라면 과연 여러분은 투자를 결정 할 수있을까요 ?

혹은 사생활문제를 벗어나서 경영자의 마인드에 문제가 있다면 어떨까요 ? 경영진의 강압적이고 태도와 임직원들의 횡포가 잦다면? 혹은 임금체불, 노동자의 권리를 보장해주지 않아 노사관계가 매우 좋지 않다면 어떨까요?

요즘은 그 어느떄 보다 기업의 투명성, 윤리성이 중요시 되고 있습니다. 가끔씩 일어나는 재벌가 오너 및 자제들의 갑질, 횡포로 인해 기업불매운동, 평판 악화 를 거쳐 결국 주가 폭락으로 이어어지는 기사를 많이 접해 보셨을 겁니다. 이런 경영진의 경영방식, 마인드분석에도 힘을 쏟아야 할 것입니다.

2. 기업이 속한 산업

기업이 어떤 산업에 속해 있는지 , 어떤 제품을 판매하는지, 그리고 시장에서 이 기업의 위치가 어떤지를 분석하는 것 역시 매우 중요합니다.

  • 시장에서의 위치 - 시장 점유율이 높은 기업인지?
    - 시장 경쟁업체들과 비교했을때 성장성 및 가능성이 높은가?
    - 꾸준히 RnD에 투자하는지 ? 또 성과를 이뤄내며 시장 트렌드를 주도하는 기업인가?
  • 제품에 대한 경쟁력
    - 어떤 제품을 만드는 기업인가?
    - 성장하는 시장에 해당되는 제품인가? 사향산업 시장 제품인가?
    - 시장수요를 잘 파악하고 이끌어가는가?

위사항들을 기업 분석 시 꼭 한번 퀘스쳔 마크를 달아보시길 바랍니다.

3. 재무건전성

분명 숫자로 표현되지 않는 부분을 분석한다고 했는데 재무건전성이 등장 한 이유는 재무제표상의 숫자가 아닌 재무 구조 자체를 분석 하기 위함 입니다.

  • 자산에 대한 질적 분석 : 미수금이나 대출이 너무 많지 않은지? 해를 거듭할 수록 부채 비율이 상승 하는지? 현금흐름이 나빠지고 있는지?
  • 분식 회계 유무

재무제표에서 는 숫자 뿐만 아니라 여러가지 기업의 질적인 부분역시 많이 들여다 볼 수 있습니다. 그리고 기업이 악화된 재무 상황을 감추기 위해 분식 회계를 하지는않았는지 잘 확인 기본적 분석 해보아야합니다.

새로운 기능 -Amazon Lookout for Equipment, 센서 데이터를 분석하여 장비 고장 감지 (서울 리전 포함)

산업 장비를 운영하는 기업은 운영 효율성을 개선하고 구성 요소 고장으로 인한 예기치 않은 가동 중지 시간을 방지하기 위해 끊임없이 노력합니다. 그들은 수년간 물리적 센서 (태그), 데이터 연결, 데이터 스토리지 및 대시보드 구축에 많이 반복적으로 투자하여 장비의 상태를 모니터링하고 실시간 알림을 받습니다. 기본 데이터 분석 방법은 단일 변수 임계값 및 물리 기반 모델링 접근법으로, 이러한 방법은 특정 고장 유형 및 작동 조건을 탐지하는 데 효과적이지만 각 장비에 대한 다변량 관계를 도출하여 탐지한 중요 정보를 종종 놓칠 수 있습니다.

기계 학습을 통해 장비의 기록 데이터에서 학습하는 데이터 기반 모델을 제공할 수 있는 보다 강력한 기술이 가능해졌습니다. 그러나 이러한 기계 학습 솔루션의 구현에는 자본 투자와 엔지니어 훈련을 위한 시간과 비용이 많이 필요합니다.기본적 분석

오늘 이상 장비 동작을 감시하는 API 기반 기계 학습 (ML) 서비스인 Amazon Lookout for Equipment를 발표하게 되어 기쁩니다. Lookout for Equipment를 사용하면 모델당 센서 및 액추에이터 등의 구성 요소에서 최대 300개의 데이터 태그를 얻을 수 있는 산업 장비에서 생성한 과거 시계열 데이터 및 과거 유지보수 이벤트를 추출할 수 있습니다. Lookout for Equipment는 자동으로 가능한 조합을 테스트하고, 장비의 정상 동작을 학습할 수 있는 최적의 기계 학습 모델을 구축합니다. 엔지니어는 기계 학습 전문 지식이 필요하지 않으며 클라우드에서 실시간 처리를 위한 모델을 쉽게 배포할 수 있습니다.

그러면 고객은 ML 추론을 쉽게 수행해 장비의 이상 동작을 감지할 수 있습니다. 결과를 기존 모니터링 소프트웨어 또는 AWS IoT SiteWise Monitor에 통합하여 실시간 출력을 시각화하거나 자산이 변칙적 조건을 향하는 경우 경고를 받을 수 있습니다.

Lookout for Equipment의 작동 방식
Lookout for Equipment는 Amazon S3 버킷에서 직접 장비를 읽습니다. 고객은 S3에 산업 데이터를 게시하고 모델을 개발하기 위해 Lookout for Equipment를 활용할 수 있습니다. 사용자가 훈련에 사용할 값 또는 기간을 결정하고 적절한 레이블을 지정합니다. 이 정보를 감안하여 Lookout for Equipment는 각 고객에게 가장 적합한 ML 모델을 학습하고 만들기 위한 작업을 시작합니다.

Lookout for Equipment는 자동화된 기계 학습 도구이기 때문에 사용자가 Lookout for Equipment를 사용하여 새로운 데이터로 모델을 재학습하므로 시간이 지남에 따라 더 스마트해집니다. 이 기능은 보이지 않는 실패가 새로 발생하거나 시간이 지남에 따라 모델이 표류할 때 모델 재작성에 유용합니다. 모델이 완성되고 추론할 수 있게 되면, Lookout for Equipment는 실시간 분석을 제공합니다.

장비 데이터를 S3에 게시하면 사용자는 5분에서 1시간 범위의 추론을 예약할 수 있습니다. 사용자 데이터가 S3에 도착하면 Lookout for Equipment는 원하는 일정에 따라 새 데이터를 가져오고, 데이터 추론을 수행하며, 기본적 분석 결과를 다른 S3 버킷에 저장합니다.

다음과 같은 간단한 단계를 통해 Lookout for Equipment 설정:

  1. S3 버킷에 데이터 업로드하기
  2. 데이터 집합 만들기
  3. 데이터 수집하기
  4. 모델 만들기
  5. 일정 추론 (실시간 분석이 필요한 경우)

1. 데이터 업로드하기
태그 데이터를 장비에서 S3 버킷으로 업로드해야 합니다.

2. 데이터 집합만들기

데이터 집합 만들기를 선택하고 데이터 집합 이름을 설정하며, 데이터 스키마를 설정합니다. 데이터 스키마는 나중에 공급할 데이터를 정의하는 데이터 설계 문서입니다. 그런 다음 생성하기을 선택합니다.

데이터 집합 콘솔 생성

3. 데이터 수집하기
데이터 집합을 만든 후 다음 단계는 데이터를 수집하는 것입니다. Amazon Personalize 또는 Amazon Forecast에 익숙하다면 이 화면이 친숙하게 느껴지지 않습니까? 예, Lookout for Equipment는 그것처럼 사용하기 쉽습니다.

데이터 수집하기을 선택합니다.

데이터 콘솔 수집

데이터를 업로드한 S3 버킷의 위치와 IAM 역할을 지정합니다. IAM 역할은 “lookoutequipment.amazonaws.com”과 트러스트 관계여야 합니다. 테스트에 다음 정책 파일을 사용할 수 있습니다.

S3 버킷의 데이터 형식은 2단계에서 설정한 데이터 스키마와 일치해야 합니다. 자세한 내용은 기술 문서를 참조하십시오. 데이터 수집은 데이터의 양에 따라 몇 분에서 수십 분이 소요됩니다.

4. 모델 만들기 기본적 분석
데이터 수집을 완료하면 이제 자체 ML 모델을 훈련할 수 있습니다. 새 모델 작성하기를 선택합니다. 필드는 수집한 데이터의 필드 목록을 보여줍니다. 기본적으로 필드가 선택되어 있지 않습니다. Lookout for Equipment에서 학습할 필드를 선택할 수 있습니다. Lookout for Equipment는 자동으로 여러 지정 필드에서 상관 관계를 찾아 훈련하고 모델을 작성합니다.

데이터에 일부 이상 데이터가 포함되어 있다고 확신하는 경우 선택적으로 해당 데이터를 제외하도록 창을 설정할 수 있습니다.

유지 관리 창 설정

선택적으로 기본적 분석 훈련을 위해 수집한 데이터를 나눈 다음 평가를 위해 나눌 수 있습니다. 평가 기간 동안 지정 데이터를 훈련 모델과 비교하여 확인합니다.

평가 창 설정

작성하기를 선택하면 Lookout for Equipment에서 모델을 훈련하기 시작합니다. 이 프로세스는 데이터의 기본적 분석 양에 따라 몇 분에서 몇 시간이 걸립니다. 훈련이 끝나면 평가 기간 데이터를 사용하여 모델을 평가할 수 있습니다.

모델 성능 콘솔

5. 일정 추론
이제 실시간 데이터를 분석할 때입니다. 일정 추론을 선택하고 입력을 위해 S3 기본적 분석 버킷을 설정합니다.

입력 S3 버킷 설정

사용자는 실제로 추론 빈도와 동일한 데이터 업로드 빈도오프셋 지연 시간을 설정할 수도 있습니다. 그런 다음 Lookout for Equipment에서 추론 결과를 출력하도록 출력 데이터를 설정해야 합니다.

추론 출력 S3 버킷 설정

Lookout for Equipment은 오늘 미리 볼 수 있습니다
Amazon Lookout for Equipment는 오늘 미국 동부(버지니아 북부) , 아시아 태평양(서울) 및 EU(아일랜드) 에서 미리 볼 수 있습니다. 그리고 여기에서 문서를 볼 수 있습니다.


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