주식 옵션 월 소득

마지막 업데이트: 2022년 3월 25일 | 0개 댓글
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/그래픽=유상연 기자 [email protected]

스톡옵션이 있었는데 세금을 내니 없어졌습니다

상장사 가서 고생하던 내 친구, 이번에 스톡옵션 행사하고 퇴사한다는 말을 들으니 부러운 마음은 어쩔 수 없다. 그런데 얼마 뒤 전화가 와서 물어본다.

“나 받은 게 없는데 세금으로 다 내야 된다는데 이게 맞아??”

결론부터 말하면 맞다. 어쩌다 이런 일이 생겼을까?

우리나라에서 소득세는 대부분 실현된 이익에 대해 부과되지만, 예외적으로 스톡옵션 행사이익의 경우 납세자 입장에서는 실제로 들어온 돈은 없지만(오히려 주금납입을 하면서 나가는 돈만 있다), 과세관청은 행사 시점의 시가와 행사가의 차액을 과세대상 소득으로 본다. 이에 따라 주식 옵션 월 소득 근로 기간 중에 행사하는 경우 근로소득, 퇴사 후 행사하는 경우 기타소득으로 과세되는데, 다만 납세자가 실제 세금을 납부할 원천이 없다는 점을 감안하여 특정 요건을 만족하는 경우 스톡옵션을 행사하여 얻은 주식을 양도하는 시점에 양도세로 과세하는 과세특례제도를 두고 있다. 특정 요건은 다음과 같다.

1-1), 2) 요건은 일반적으로 회사에서 만족시키는 요건이기 때문에, 스톡옵션을 받은 임직원은 1-3)에 따라 2년 동안 재직하는 요건만 지키면 된다고 생각한다. 친구의 사례에서 문제가 된 것은 바로 2번 요건이다. 3년간 행사한 스톡옵션의 전체 행사가액이 5억원을 초과하였던 것이다.

친구는 2018년 3월에 행사가 30,000원의 스톡옵션 1만주, 2019년 3월에 행사가 15,000원의 스톡옵션 2만주를 부여받아 2년을 재직한 뒤, 첫번째 스톡옵션을 2020년 3월에 전량 행사하고, 두번째 스톡옵션을 2021년 3월에 전량 행사하였다. 하지만 두번째 스톡옵션 행사시점에 누적으로 행사한 스톡옵션가격이 6억원이 되면서, 과세특례 규정을 적용받지 못하고 오히려 2020년에 행사한 분까지 합쳐서 2021년 귀속 소득으로 종합소득세를 내게 되었다(사후관리 규정이 있어 이전 과세특례적용분도 더 이상 혜택을 받지 못한다). 심지어 종합소득세를 내야 되는 현재 시점의 주가는 행사가보다도 낮아져서, 주식을 매도하면 오히려 손해인 상황이지만, 6억원에 대한 세금을 내려면 납부특례를 신청하더라도 가지고 있는 주식을 매도할 수밖에 없는 상황이다.

시가가 떨어진 것은 누구를 탓할 수 없지만, 과세특례 적용 요건의 검토는 회사 측에서 부여시 조금 더 면밀한 검토를 해주었다면 좋지 않았을까라는 생각이 든다. 물론 세부적인 세제혜택요건까지 모든 회사가 알고 그대로 진행해주기를 기대할 수는 없지만, 회사에서 분명히 인센티브로 제공하는 스톡옵션일텐데 과세특례가 적용되지 아니하면 부담해야하는 리스크는 오롯이 임직원의 몫이 되고, 개인이 감당하기에는 몹시 버겁기 때문이다. 열심히 일하고 있는 주식 옵션 월 소득 주식 옵션 월 소득 임직원을 대신해서 말하고 싶다. 스톡옵션 부여시 외부전문가의 도움을 기꺼이 받자.

[맞춤 재테크]스톡옵션 세금 아끼려면 어떻게

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《 대기업 임원인 김모 씨(54)는 3년 전 회사에서 스톡옵션(주식매수 청구권)을 받았다. 스톡옵션에 대해 나중에 세금을 내야 한다고 하는데 어떤 세금을 언제, 얼마나 내야 하는지 궁금하다. 또 세금을 아끼려면 어떻게 하는 게 좋을지 고민이다. 》
기업 임원이 스톡옵션을 행사해 수십억 원의 시세차익을 얻었다는 신문 기사를 심심찮게 볼 수 있다. 스톡옵션이란 기업이 임직원의 근로의욕을 높이기 위해 일정 수량의 자기 회사 주식을 특정 가격에 살 수 주식 옵션 월 소득 있는 권리를 주는 것을 말한다. 예를 들어 A회사에 다니는 김 씨가 행사가격이 5만 원인 스톡옵션을 1만 주 받았고, 현재 A회사 주가가 12만 원이라고 하자. 지금 김 씨가 스톡옵션을 행사한다면 12만 원짜리 주식을 행사가격 5만 원에 살 수 있는 것이다. 김 씨가 스톡옵션을 전부 행사한다면 행사 시점의 시가와 행사가액의 차이만큼인 7억 원(7만 원×1만 주)의 이익을 보는 셈이다. 세법에서는 스톡옵션을 행사할 때 얻은 이익에 세금을 매긴다.

이때 김 씨가 여전히 A회사에 근무하는지, 퇴직했는지에 따라 소득 구분이 달라진다. 계속 근무하고 있다면 근로소득으로 간주해 주식 옵션 월 소득 김 씨의 다른 근로소득과 합산해 과세한다. 김 씨의 연봉이 높아 최고세율인 38.5%를 적용받는다면 스톡옵션으로 인한 이익도 근로소득에 합산돼 최고세율로 과세되기 주식 옵션 월 소득 때문에 2억6950만 원(7억 원×38.5%)의 세금을 내야 한다.

만약 김 씨가 A회사를 퇴직한 뒤 스톡옵션을 행사한다면 이익은 근로소득이 아닌 기타소득으로 과세된다. 기타소득은 연 300만 원 이하면 22%로 과세되고 300만 원이 넘으면 다른 종합소득과 합산해 세금을 내야 된다. 회사를 퇴직한 뒤 스톡옵션을 행사하는 사람들 가운데 종합소득세 신고 때 이를 누락하는 경우가 종종 있다. 스톡옵션은 행사한 연도에 과세소득으로 잡히므로 행사한 다음 해 5월 종합소득세 신고 기간에 누락하지 않도록 유의해야 한다.

일반적으로 주가가 올랐을 때 스톡옵션을 행사하는 사례가 많지만 절세를 위해서는 주가가 낮을 때 스톡옵션을 행사하는 것이 유리하다. 스톡옵션을 행사하는 시점의 시가와 행사가액의 차이만큼을 과세하므로 행사 시점의 주가가 낮을수록 과세되는 소득이 작기 때문이다. 만약 김 씨가 주가가 7만 원일 때 행사했다면 과세되는 이익은 2억 원이고 최고세율을 적용받아 7700만 원의 세금을 내야 한다. 주가 12만 원에 행사했을 때와 비교하면 1억9250만 원의 세금을 아낄 수 있는 것이다.

스톡옵션은 행사를 통해 내 주식이 되는 것으로 상장주식이라면 나중에 팔 때 양도소득세가 비과세된다. 따라서 7만 원에 행사해 12만 원에 판다면 5만 원에 대해서는 세금 없이 차익 실현이 가능한 셈이다. 다만 비상장주식이거나 상장주식이라도 대주주이거나 장외거래로 팔 때는 양도세가 과세된다.

스톡옵션도 한꺼번에 행사하는 것보다 연도를 분산해 나눠 행사하는 것이 유리하다. 종합소득세는 1년 단위(1월 1일∼12월 31일)로 누진세율(6∼35%)이 적용되기 때문에 한 해에 한꺼번에 스톡옵션을 행사해 소득이 많이 잡히면 높은 세율이 적용돼 세금이 많아진다. 따라서 행사 차익이 동일하다고 가정한다면 여러 해에 나눠 행사하는 것이 소득이 분산돼 절세할 수 있다.

12일 서울 시내의 한 주차장에 세워진 쿠팡 배송차량들 모습. 연합뉴스

12일 서울 시내의 한 주차장에 세워진 쿠팡 배송차량들 모습. 연합뉴스

쿠팡이 5월 종합소득세 신고를 앞두고 직원들에게 추가로 주식을 부여한다. 주식을 보유한 직원들의 세금 부담을 덜어주겠다는 취지로, 최근 주가 폭락으로 자사주를 받은 직원들이 손실을 떠안게 된 네이버, 카카오와 정반대 행보라는 평가가 나온다.

유통업계에 따르면, 쿠팡은 지난 20일 주식을 추가로 지급하겠다는 안내문을 성과 보상으로 주식을 받은 직원들에게 안내했다.

쿠팡은 안내문에서 "지난해 3월 주식시장 상장과 함께 주식소득으로 귀속된 금액에 대해 현재 (하락한) 주가로 매도해 세금을 납부해야 하는 상황이 생겼다"며 "국내 근무하는 직원들에게 세금 부담을 주식 옵션 월 소득 일정 경감할 수 있도록 주식을 추가로 부여하겠다"고 밝혔다. 추가 주식을 받는 직원은 성과 요건을 충족했으며 주식 소득이 발생해 종합소득세 납부 의무가 있는 재직자다.

주식은 일회성 차원으로 부여하며 쿠팡 직원의 총보상(기본급·성과보너스·RSU 등 장기 인센티브)에 포함되지 않는다. 주식 부여 규모는 직원에게 개별 통보된다. 이번 조치로 쿠팡 주식을 보유한 직원의 세금 부담은 상당히 줄어드는 것으로 전해졌다.

쿠팡은 지난해 3월 미국 뉴욕증시에 주식 옵션 월 소득 상장하기 전에 직원들에게 성과보상 형태로 주식을 보상해왔다. 다년간 근무한 직원들에게 분기마다 지급하는 양도제한조건부주식(RSU)과 스톡옵션(주식매수선택권) 등 두 가지다. 쿠팡은 상장 후 락업 기간(보호예수·6개월)이 풀린 지난해 하반기부터 직원에게 주식을 실제로 부여했다. 뉴욕증시에 상장한 '쿠팡Inc'를 모회사로 둔 쿠팡 주식 옵션 월 소득 직원에게 RSU와 스톡옵션은 주식 지급 시점의 가치가 근로소득으로 인정되며 종합소득세 신고대상이 된다.

쿠팡이 직원 주식 손실을 보전하겠다고 나선 이유는 직원이 주식을 귀속받은 시점의 주가 기준으로 소득세가 잡히기 때문으로 풀이된다. 지난해 3월 상장 첫날 49달러에 마감한 쿠팡 주가는 글로벌 금리인상, 인플레이션 여파로 인한 테크주 실적 부진의 영향으로 하락세를 보이며 지난 20일 13달러로 마감했다. 주가 변동폭과 상관없이 지난해 주식 부여 시점을 기준으로 소득이 잡힐 경우 올 들어 주가 하락세로 실제 소득은 적어졌지만 내야하는 세금이 늘어나게 된다.

쿠팡은 안내문에서 "미국, 중국 등 해외 직원들은 주식이 귀속된 시점에 회사가 주식의 일부를 매각해 직원 세금을 납부하는 의무를 이행하고 있지만 한국에서는 법적으로 금지되어 있다"고 전했다. 미국 증시에 주식 옵션 월 소득 상장한 기업이 주가 변동폭에 따른 국내 법인 직원의 세금 부담을 덜어주려는 시도는 이번이 처음으로 알려졌다.

직원의 세금 부담을 덜어주려는 쿠팡의 움직임은 자사주를 보유한 네이버, 카카오 직원들이 주가 하락으로 손실을 떠안는 모습과 대비된다.

네이버는 지난해 스톡그랜트를 도입하며 작년 7월 전 직원에게 주당 41만3000원에 308억원, 올 1월엔 주당 37만6000원에 335억원어치의 주식을 지급했지만 상당수 직원들이 -30% 이상의 손해를 보는 것으로 알려졌다. 네이버 주가는 지난 20일 27만5000원에 마감했다.

카카오 뱅크 주가는 상장 직후인 지난해 8월 중순 9만4400원까지 올랐지만 20일 3만9950원으로 마감하며 상장 직후 대비 57.6% 하락했다. 카카오뱅크는 IPO 과정에서 공모가 3만9000원에 우리사주조합에 1274만3642주의 공모주를 배정했는데, 최근 주가 하락으로 수익을 보지 못하고 있다. 우리사주조합에 배정된 공모주는 상장 이후 1년인 8월 6일부터 보호예수가 풀려 매도가 가능하다. 상장 직후 24만원대까지 올랐던 카카오페이도 우리사주조합에 340만주의 공모주(공모가 9만원)를 배정했다. 카카오페이 주가는 올 들어 하락폭이 커지며 공모가를 하회하는 8만5000원대로 급락하기도 했다.

화려한 바이오 IPO에 가린 수십억 스톡옵션 '세금 폭탄'

퇴사 전후 스톡옵션 행사 시점 따른 세금 차이 '미미'
"스톡옵션은 근로 보상…로또 보다 높은 세금 불합리"

/그래픽=비즈니스워치

최근 취업준비생들 사이에서 바이오 업종이 '꿈의 직장'으로 떠오르고 있다. 기업공개(IPO) 후 바이오기업의 주가가 급등하면서 상장 이전에 스톡옵션(주식매수선택권)을 받았던 임직원들이 이를 행사, 수십억원에 달하는 급여를 받으면서다. 그러나 정작 바이오기업 직원들은 스톡옵션에 부가되는 높은 세금 등으로 골머리를 앓고 있다.

스톡옵션은 기업이 임직원에게 자기회사 주식을 일정한 가격으로 살 수 있는 권리를 부여하는 것을 말한다. 몇 년 사이 IPO를 진행한 바이오기업들의 주가가 급등하면서 임직원들이 이전에 부여받은 주식 옵션 월 소득 스톡옵션 행사가 잇따랐다.

중소벤처기업부가 조세특례제한법을 개정하면서 올해부터 벤처기업 임직원들의 스톡옵션 세제혜택 규모가 늘어났다. 기존에 스톡옵션 행사이익 3000만원 내에서 비과세가 적용됐지만 올해부터는 5000만원으로 상향됐다. 하지만 바이오기업 임직원들의 스톡옵션 행사이익 대부분이 5000만원을 훌쩍 뛰어넘는 수준이었다.

10억원 이상 스톡옵션 과세율 최대 45%

지난해 SK바이오사이언스, 프롬바이오, 셀리드, HK이노엔 등 제약바이오 기업 13곳과 의료기기업체 5곳이 상장에 성공했다. IPO 대어로 꼽혔던 SK바이오사이언스의 경우 안재용 사장, 사내이사인 김훈 최고기술책임자(CTO), 미등기임원 1명 등 3명이 각 10만9260주, 또 다른 미등기임원 1명이 21만8490주의 스톡옵션을 보유하고 있다. 모두 지난 2018년 12월 11일 스톡옵션을 부여받았고 행사기간은 지난해 12월 12일부터 오는 2028년 12월 11일까지다. 앞으로 스톡옵션을 행사할 수 있는 기간이 약 6년이 남아있는 상태다.

이들의 스톡옵션 행사가격은 주당 9154원이다. 지난 21일 주가 18만5000원으로 계산해보면 안 사장 등 3명은 약 192억원, 21만8490주를 보유하고 있는 미등기임원 1명은 384억원의 스톡옵션 행사이익*을 얻을 수 있다. 그러나 해당 금액을 모두 얻게 되는 건 아니다. 어마어마한 세금이 기다리고 있다.

*행사이익=(스톡옵션 행사시점 주가-스톡옵션 부여시점 가격)*주식 수

재직 중에 스톡옵션을 행사할 경우 근로소득으로 적용돼 과세표준에 따라 세율이 매겨진다. 안 사장이 스톡옵션을 행사한 것으로 가정했을 때 192억원 중 비과세 5000만원을 공제해도 10억원 초과금액의 45% 세금이 붙어 약 80억원이 넘는 세금으로 내야 한다. 문제는 스톡옵션 행사 후 해당 주식을 처분하지 않았어도 세금이 부과된다는 점이다. 단순하게 생각하면 스톡옵션 행사 직후 주식을 바로 처분하면 된다. 하지만 스톡옵션 행사시점보다 주식 옵션 월 소득 주식 매매 시점에 주가가 하락해도 세금은 스톡옵션 행사시점으로 부과된다.

예를 들어 행사가격 1000원, 현재 주가 1만원에 10만주를 스톡옵션으로 행사했다면 행사이익은 9억원이다. 그러나 주식을 매매할 당시 주가가 8000원으로 떨어졌다면 실제 스톡옵션으로 얻은 이익은 7억원이다. 하지만 세금은 스톡옵션 행사시점으로 부과되기 때문에 행사이익 9억원 기준으로 부과된 3억4000여만원을 내야 한다. 물론 반대의 경우에는 더 많은 이익을 얻을 수 있다.

퇴사 후 '기타소득', 원천징수 22%에 종합과세까지

퇴사 후 스톡옵션을 행사하면 세금을 절약할 수 있다는 이야기도 있다. 실제로 과거 지난 2020년 상장한 에스케이바이오팜 역시 상장 직후 주가가 급등하면서 70여명이 줄지어 퇴사한 바 있다. 퇴사한 후 스톡옵션을 행사할 경우 '기타소득'으로 분류돼 지방소득세를 포함해 22%의 세금이 부과되기 때문이다. 로또 당첨시 부과되는 세금과 같다.

/그래픽=유상연 기자 [email protected]

그러나 이는 사실과는 좀 다르다. 종합과세되지 않는 2000만원 이하의 이자배당소득을 받을 때는 완납적 원천징수에 해당돼 22%의 세금만 떼지만 2000만원을 넘길 경우 22%의 원천징수에 종합소득세까지 내야 한다. 종합소득세는 이자, 배당, 부동산임대, 사업, 근로, 연금, 기타소득 중 비과세소득과 분리과세 소득을 제외한 소득을 합산한 누진세율이 적용된다.

종합소득세율은 근로소득세율과 마찬가지로 과세표준에 따라 초과금액분의 6~45% 세율이 적용되고 여기에 누진공제액을 차감해준다. 근로소득이나 기타소득이나 세금은 크게 다르지 않지만 근로소득으로 과세되면 근로소득공제를 받을 수 있어 기타소득보다 오히려 유리할 수 있다.

"스톡옵션, 근로에 대한 보상…로또보다 높은 세금 불합리"

스톡옵션은 지난 1998년 중소벤처기업부가 벤처기업의 우수인재 유치를 지원하기 위해 도입한 제도다. 외부에서 거액의 스톡옵션은 선망과 시기의 대상이지만 실제로는 불안감과 위기를 이겨낸 보상이다. 대기업 계열사가 아닌 여타 바이오기업들은 경영체계가 잡히지 않은 열악한 환경에서 시작하는 경우가 많다. 신약 연구개발은 연속성이 중요한 만큼 스톡옵션으로 직원들이 퇴사하지 않도록 독려하는 셈이다.

바이오 업계 관계자는 "대부분 스톡옵션은 힘든 시기에 주어지고 받는다고 해서 바로 행사할 수 있는 게 아니다"라면서 "오랜 시간 참고 위기를 겪은 데 대한 보상이자 성과급인데 어떻게 힘들이지 않고 수십억원을 받는 로또보다 세금을 더 내야 하는지 이해가 가지 않는다"고 말했다.

주식 옵션 월 소득

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전세계가 스타트업(start-up) 붐이다. 코로나19로 인한 온라인화, 비대면화는 각종 인터넷 스타트업 창업을 폭발적으로 이끌었다.

지난 2월 15일 한국의 중소벤처기업부의 발표에 따르면 기업가치 1조원 이상의 비상장기업, 즉 유니콘 기업이 18개에 달한다고 한다. 대표적으로 두나무, 직방, 마켓컬리, 당근마켓 등이다.

이러한 한국 인터넷 스타트업에는 많은 교포 2세, 3세들이 참여하고 있다.

유명 스타트업에서 근무했던 교포 A씨의 사례이다. 그는 스타트업에서 부여받은 스톡옵션을 퇴직 후 행사하여 주식을 취득하였고 이후 그 회사가 상장(IPO)되기 만을 주식 옵션 월 소득 기다리고 있었다.

상장된 후 높은 가격으로 주식을 처분할 것이라는 기대에 부풀어 있었다. 그런데 그에게 국세청에서 스톡옵션 행사에 따라 발생한 소득, 즉 행사차익에 대하여 소득세를 납부하라는 안내를 받았다.

A씨는 본인은 스톡옵션을 행사해서 스타트업 주식만을 취득했을 뿐이고 그 회사는 여전히 비상장법인으로 거래소에서 거래가 주식 옵션 월 소득 되지 않는 주식으로 아직까지 “돈을 번 것이 없는데 왜 세금을 내야 하느냐?!”는 사연이었다.

스톡옵션은 기업에 기여한 이들에게 지급하는 일종의 성과급이다. 따라서 시가에 비하여 저가로 주식을 취득할 수 있게 한 것이다. 여기서 행사차익(= 높은 시가 – 낮은 행사가액)이라는 소득(income)이 발생한다.

이는 소득세법 관점에서 과세대상 소득이다. 재직 중에 스톡옵션을 행사하였다면 근로소득이고, 퇴직 후에 행사하였다면 기타소득에 해당한다. 근로소득 및 기타소득 모두 합산하여 다음해 5월말의 종합소득 신고에 반영해야 한다.

스톡옵션을 부여해준 기업이 아직 상장되지 않아 스톡옵션 행사로 비상기업 주식 만을 보유한 상황에서 현금으로 세금을 납부해야 하는 상황은 임직원 개인들 로서는 매우 난처한 상황이다.

일반 개인들은 당장 현금화가 가능한 상장주식이나 현금성 자산이 아니면 소위 “돈을 번 것은 아니다”라고 생각하는 경향이 있으나, 세금 측면에서는 세금을 내가 현금을 얻거나 주식을 얻거나 재산적 가치가 있는 사물을 얻으면 “소득”이 발생한 것으로 본다.

A씨는 세금 납부할 자금을 마련하기 위해 주식담보 대출을 알아보았으나 그 스타트업이 상장주식이 아니므로 주식 옵션 월 소득 은행권에서도 쉽지 않았고, 결국 스톡옵션을 부여한 기업의 대주주가 일부 자금을 대여해주어 납부할 수 있었다.

A씨는 “스톡옵션 행사했지만 상장도 되지 않아 아직 현금화할 수도 없는데, 국가는 세금부터 내라는 것이냐?!”고 불만을 터트렸지만 현금이 아닌 가치 있는 자산(주식)을 얻는 것 역시 소득으로 간주하는 현행 조세제도에서는 안타깝지만 어찌할 수가 없었다.

스톡옵션을 부여 받았다면 언제 행사할지에 대해 세금 관점에서도 한 번쯤 고민해야 한다. 행사차익(시가 – 행사가액)에 대한 세금 납부재원이 있는지, 해당 기업이 언제쯤 IPO를 하게 되어 현금화가 가능한 지를 면밀히 고려해야할 것이다.


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